摘要:MaikeFuturesDy此账号为迈科期货股份有限公司官方运营。以日常信息发送、客户互动服务为主要服务。陕西早评精要股指 周四A股三大指数早盘低开高走,尾盘纷纷回落,其中创业板指涨幅居前,再度站上2200点整数关口上方
MaikeFuturesDy
此账号为迈科期货股份有限公司官方运营。以日常信息发送、客户互动服务为主要服务。
陕西
早评精要
股指 周四A股三大指数早盘低开高走,尾盘纷纷回落,其中创业板指涨幅居前,再度站上2200点整数关口上方;两市成交额9884.6亿元,量能维持环比放大趋势;北向资金净卖出18.02亿元。消息面,中国5月财新制造业PMI50.9,预期49.5,前值49.5。5月欧元区调和CPI超预期放缓,同比增6.1%,为俄乌冲突以来最低。隔夜美股三大指数集体收涨,后市期指或偏强震荡。铜 中国5月财新制造业PMI指数意外强劲增长至50.9,尽管该数据与官方制造业PMI数据相悖,还是缓解了利空压力。美国众议院通过推迟债务上限的法案,5月民间就业增加27.8万个,强劲程度大超预期,但ISM制造业PMI指数降至46.9。6月暂停加息预期叠加美经济强韧信号,风险偏好回升,美元回落,美欧股市大涨。LME库存小增,但现货贴水收窄到3美元,说明低价吸引中国现货需求,对价格回升有支撑。沪铜现货升水扩大到300元,升水和持仓暗示挤仓压力仍在,但昨天沪铜现货进口已转亏损,废铜商高位积极卖货,暗示终端对当前价格开始畏高。维持66000中期强压力,逢高抛空远月思路。今日65800-65000。铝 云南复产预期可能继续后延至6月底7月初,且仍具不确定性。尽管需求走弱,但流通偏紧,社库去化,相对其他品种偏强。但鉴于中期供给增长以及宏观偏弱的逻辑,中期策略仍建议逢高抛空为主。今日参考区间18000-18500元/吨。锌 锌价大幅下跌之后,成本支撑阶段性显现。但随着淡季临近以及国内需求回落,加工企业开工率可能逐步震荡下移,采购有限。海外方面,伦锌库存大增现货维持贴水,价差结构弱化。由于宏观中期逻辑转空,反弹可重新关注重新抛空机会。今日19000-19350元/吨。镍 宏观面,美债务协议通过市场风险偏好回归,金属普涨。近期到货的海外纯镍消化后,海外镍升水回到5250水平,预计随着后续的俄镍长协到货,俄镍升水整体依然偏弱运行。近期镍价大幅下以后电积镍利润迅速收缩。预计6月海内外纯镍增量继续兑现,仓单矛盾预计逐渐缓解,但短线现实低库存及仓单过低的问题仍然需要注意,伴随着宏观情绪反复摇摆,为镍价提供较大弹性。短期不宜过度追空,中期偏空思路对待,镍价重心下移。逢高沽空思路,中长期空单持有。沪镍主力参考155000-166000。不锈钢 不锈钢基本面的数据没有太多变化。需求端表现偏弱,刚需采购为主,盘面表现强势时现货市场成交好转。镍铁、废不锈钢等原材料价格松动成本支撑弱化。不锈钢厂生产仍多但需要注意钢厂控制分货,市场到货节奏受影响导致的库存下降,关注是否有库存拐点。基本面矛盾不突出时易受镍价影响。中期略承压。不宜过度追空,中期逢高空。不锈钢主力参考14700-15400。工业硅 四川进入丰水期,目前西南地区陆续复工,但整体节奏较慢硅厂的复工意愿不是很高。短期无利多因素,基本面无法提供趋势性做多驱动。当前盘面已跌至8月预期成本上方附近,按盘面折算8月预期利润有小幅挤压空间,但相对有限,除电价外部分原材料仍在降价成本小幅下移,关注成本支撑。整体看震荡略偏弱,不宜过度追空。工业硅主力参考12500-13500。金银 短线美元指数下行,以及美债收益率下行,推动了贵金属价格向上,美黄金向上突破1990美元/盎司,再度进入前期高位震荡区间。上周五晚市场对美联储6月份加息预期概率超过50%之后,本周以来对于6月份加息的预期再度缓和,另外美国债务上限问题正在逐步解决,叠加加息预期缓和,共同推动美债利率下行。沪金2308合约中线震荡,短线背靠451偏多思路,沪银2308合约不追多,背靠5470偏多思路,获利离场,注意止盈止损。钢材 本期螺纹钢周度产量继续小幅回升,库存量降幅扩大,表观消费量由降转增,提振市场信心。5月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得50.9,较4月回升1.4个百分点,时隔两个月重回扩张区间。短期螺纹钢期价波动剧烈,注意操作节奏。后续重点关注国内宏观政策情况。短线建议观望,中长线空单离场,螺纹指数日内参考2470-2540。铁矿 本周钢厂高炉开工率及产能利用率预期上调,将增加铁矿石现货需求,期价走高提振市场信心,贸易商挺价情绪较高。昨日铁矿石港口价格上涨,南非萨尔丹哈港是铁矿主要运输线路,因接触线被盗,目前暂停运行,对市场短期有较大扰动。短线建议轻仓试多,中长线空单离场,铁矿石指数日内参考720-740。焦炭 昨日焦炭现货市场偏弱运行,日照港准一级冶金焦出库价1740元/吨(-50),基差为-213.5(-102)。本周焦炭利润降至1元/吨,不利于后续焦炭生产。市场氛围边际改善,但焦炭成本端和需求端压力依然存在,期价向上的持续性驱动不足,抄底风险较大,建议暂时观望,关注后续支持政策动向。短线建议观望,中长线空单离场,焦炭指数日内参考1860-1950。焦煤 昨日焦煤现货价格偏弱运行,吕梁低硫主焦煤汇总价1650元/吨(+0),基差为391(-31.5)。炼焦煤大矿季度长协价补跌基本确定,幅度500上下。煤焦基本面依旧较差,价格尚未到底,受淡季行情拖累,煤焦价格持续下移,市场情绪降温,投机需求走低,洗煤厂开工下降,中间环节有避险情绪,预计6月整体缓慢向下。短线建议观望,中长线空单离场,焦煤指数日内参考1190-1260。油脂油料 宏观外围紧张情绪暂未修复,马棕5月产量回升,出口前景仍不乐观,预计小幅累库,原油下跌令生物柴油需求前景变差,基本面缺乏利好;国内棕榈油继续降库,降库速度有所放缓,市场预计棕榈油买船集中在6月,或影响去库节奏。终端需求平淡,价格预计将受棕榈油进口成本影响偏弱,维持震荡偏弱思路,关注产区天气情况及进口大豆到港情况。豆油09合约6700-7100;棕榈09合约6300-6700,菜油09合约7450-7700。谷物饲料 美豆种植进度达66%,主产区温暖略有降雨,暂无天气题材。宏观因素压制减弱,商品不同程度反弹。上一交易日全国主要油厂豆粕成交10.71万吨,均为现货成交。油厂开机率上升至64.55%,现货及基差价格涨跌互现。后续供应压力随进口大豆到港量增加持续加大,上方压力较强。新季菜籽即将上市,供应预期充足。受豆粕价格下行影响,菜粕替代优势消减,下行趋势更为强烈。整体维持偏空预期。豆粕09合约关注3400关键支撑位,谨慎逢高做空。菜粕关注2990压力位,观望为宜。玉米 宏观因素压制减弱,带动商品不同程度反弹。主产区多地降雨持续,影响麦收,小麦质量恶化,小幅提振玉米价格。养殖企业亏损持续,深加工企业销售不旺,采购热情不高,下游需求清淡。盘面仍将维持偏弱震荡。07合约关注2660压力位,受压制可背靠压力位逢高空。生猪 生猪现货价格偏强震荡,昨日标准体重生猪平均价格为14.42元/公斤,较前日持平。由于屠宰量减少,供应压力有边际走弱的迹象,现货市场看涨情绪发酵,部分地区二育入场,但供应基本面变动不大,二季度为猪肉消费淡季,下游消费边际增量不高,市场仍处于供强需弱的大格局中,出栏体重仍在高位,维持逢高做空策略,关注端午消费端对市场情绪的提振。区间参考15200-15500。白糖 国内糖市年度性供应紧张的情况下,补足的方式将在进口政策、国储政策、替代品以及糖价上涨到什么程度抑制消费,这些行业情况的变化将对糖价走势带来较大的影响。此阶段市场等待更明确的信号指引。隔夜郑糖大幅下跌,跌破6800关键支撑,市场对政策调控产生担忧情绪。短线观望。棉花 USDA5月平衡表数据预测全球棉花将结束连续7个月过剩局面,后期或开启月度级别的预测短缺周期。国产纱消费有增长,棉花库存及产销率显示实际需求并不差。新疆棉花生长棉苗株高要低于往年同期,市场对棉花生长产生担忧情绪。近期棉价在回落的过程中,企业进行补库,棉价下方承载力较强。1.6万上方多头思路参与。原油 EIA数据显示,5月26日当周美国商业原油累库448.8万桶,净进口增加126.7万桶/日。库欣地区累库162.8万桶,PADD3地区累库422.5万桶,炼厂整体投料意愿较强。成品油方面,馏分燃料油累库98.5万桶,汽油去库20.7万桶。目前汽油利润依然较好,炼厂对汽油产出倾向较高。短期重点关注周末OPEC+部长级会议上沙特和俄罗斯能否展现妥协意向,中长期随着7、8月汽油需求旺季结束,如果制造业需求依然较弱,馏分燃料油弱势大概率对原油需求造成消极影响。短期SC07合约490-540区间多空操作,中长期逢高做空。聚烯烃 本周PE企业库存49.21万吨,较前值-2.66万吨。PP企业库存为53.41万吨,较前值-5.18万吨。港口样本库存量较上期降0.043万吨,环比降0.55%。隔夜原油价格回落,动力煤继续下跌,且港口跌幅相较前期偏走扩。聚烯烃现货价格持稳,期货盘面减仓上行。市场对于煤价的预期依旧偏弱,叠加原油价格回落,聚烯烃当前阶段性偏空震荡,PP相对更弱。前空继续持有。甲醇 港口动力煤报价770元/吨,当日下跌25元/吨。甲醇港口大幅去库,较上周库存下降7.26万吨。内地库存小幅累库1.1万吨。当前煤价跌势未稳,对甲醇依旧形成压力,但港库的大幅下降形成利多,空头情绪有所不稳。昨日现货报价部分走高,期货盘面减仓上行。价格大概率在当前区间短期震荡。后期如果煤价继续弱势下行,则后期甲醇价格依旧存在较大的下跌空间。关注成本端,短期震荡,1950-2130。纯碱 纯碱夜盘继续上涨2%以上,昨日纯碱开工率90.14%,开工继续维持高位,预计6月下旬夏季检修开始,届时开工将开始下行。现货端价格未变化,均价仍在2000元/吨左右,厂商同样有挺价意愿。浮法玻璃端开工79.67%,旗滨长兴2线今日冷锈,玻璃华北现货现货1850元/吨,下跌5元/吨,玻璃端表现不如纯碱。今日SA09合约1600-1730,09合约多纯碱空玻璃继续持有。PTA 昨日PX开工率73.86%,维持稳定。韩国PX价格931美元/吨,下跌5.5美元/吨,考虑到油价企稳反弹,预计今日PX将有所上涨,但弱势运行趋势不变。PTA端亚东、百宏和嘉通有重启预期,宁波台化已开始减负,预计下周产能利用率在75%左右。聚酯端开工率89.42%,维持高位运行,聚酯生产目前仍处于高位,对PTA需求较好。短期PTA受油价反弹叠加聚酯端需求较好影响,维持区间震荡,中长期看受纺服终端需求不佳终将影响聚酯需求,并促使价格下行。今日TA09合约5200-5500,短期区间多空操作,中长期可逢高做空。
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