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    一名在華爾街廝殺25年的外匯交易老兵,親述其交易過程(多圖)

    摘要:在讀本文之前,有幾點需要明確: 第一,在外匯交易的世界,沒有什麼“寶典”、“秘笈”之類的東西。關鍵在於你是否能在這一領域長期生存下去,否則你就會被淘汰;

      在讀本文之前,有幾點需要明確:

      第一,在外匯交易的世界,沒有什麼“寶典”、“秘笈”之類的東西。關鍵在於你是否能在這一領域長期生存下去,否則你就會被淘汰;

      第二,不要企圖每月能賺20%,這是不可能的。如果按每月20%收益率算,你的初始資金是1000美元,那麼六年後,你的帳戶就翻到了10億美金。長此以往,你真的可以“手撕巴菲特,腳踩索羅斯”。只有一些操盤手或資金盤的銷售才會告訴你每月20%的收益率,千萬不要別這些話所矇騙;

      第三,不要總是在社交媒體、論壇和群組上與其他新手交流心得,這對你賺錢沒什麼用。這只會強化彼此的壞習慣。

      我在華爾街有25年的交易經驗,對於以上的這些經歷我都有過切膚之痛,因而我在此要著重強調。

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      Mark Shawzin與他女兒

      在重點講述之前,我們先來瞭解下價格走勢,這是外匯交易中最重要的概念之一。

      一個懂得價格走勢的交易員能夠極大的改善交易技巧,最大化利用圖表。不過,很多新手交易者對價格走勢只是一知半解,這些謠言容易使他們陷入困惑,因此很難真正利用價格走勢盈利。先來看看這8個最重要的價格走勢“秘密”。

      支撐和阻力區間比水平線更重要

      支撐線和阻力線可以說是最重要的價格走勢概念,但是僅有少數交易者真正靠它們來盈利。原因其實很簡單,但是很多人不會第一眼就注意到這一點。

      大多數交易者僅看簡單的水平線,它在交易後進行回顧時看起來很有用,但是在真實交易中的作用卻不大。因為,簡單的水平線並不能告訴你價格走勢,而建立支撐和阻力區間才是更有效的瞭解價格的方式。

      下麵的價格走勢圖中就能看出,簡單的水平線會讓交易者錯失很多交易良機,而利用區間的交易者能更好的過濾掉市場雜音。

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      價格高點和低點是你需要關注的重點

      這一點是非常基本的概念,但是,很不幸,它也不怎麼被重視。分析價格高點和低點能提供諸如趨勢強弱、市場方向等信號,甚至預測趨勢結束和回調節點。

      所有常見的交易方法都可以加上價格高點和低點的分析。這一點本不應該成為價格走勢的秘密。以下一些方法可以幫助你更好的瞭解價格高點和低點:

      在較長的趨勢裏是不是僅有小幅回調?——這意味著趨勢較強

      價格是不是很少出現更高的高點或更低的低點?——這意味著趨勢正在減弱

      波動是否增大?同時價格出現新高點或低點?——波動代表市場行情出現轉折

      上行趨勢中的價格卻無法出現更高的高點,說明你需要提高警惕

      入場位很重要

      即使看到了最好和最具潛力的價格走勢信號,最好還是只在重要的價格位入場交易,以增加盈利概率。很多新手交易者容易犯的錯誤,就是不管好的價格走勢信號在哪里出現,他們都會進入交易。這反而增加了虧損。

      在交易中,我通常先確定支撐和阻力區間、找到供求區域,然後等待價格達到這個區域。我只選擇價格走勢信號達到標記價格區域的交易。這無疑能大大提高交易的品質。

      所有事都相互關聯——前因後果很重要

      很多交易者的一個大問題,就是他們只把價格走勢看做一種範本,蠟燭圖才是主要的交易方法。但是在交易中,所有事都是相互關聯的,價格資訊不應該獨立來看,你需要瞭解之前的價格走勢。

      下圖是個很好的例子。在上行趨勢中,你會看到不少Pinbar,但是最開始的兩個和之前的價格走勢比較起來就相對較小。因此,它們並不意味著任何信號。最上面真正的Pinbar就顯示了強勢的回調信號。

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      一定要記得將最新的價格走勢與之前的聯繫起來分析。

      蠟燭圖和價格走勢的4個線索

      這一點其實和第4點類似,是更進一步的說明價格前後變化的重要性。下麵的4個線索可以幫助你避免很多常見的交易錯誤:

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      影線的長度

      如果你看到很多長長的影線,那說明波動性和不確定性正在增加。特別是在市場高位等,影線通常會變得很長。

      上或下影線

      看到上影線或下影線變長了嗎?下影線變長通常意味著回調、上漲趨勢未成形。

      柱形實體的位置

      蠟燭圖實體和蠟燭圖的高點或低點越來越接近?靠近高點時意味著上漲趨勢受到抑制。

      柱形實體

      實體和影線之間的比例能透露很多資訊。較長的實體和較短的影線通常意味著趨勢增強,相反,則意味著趨勢還不明朗。

      經紀商交易時間的影響並不大

      交易者常常好奇,經紀商的交易時間和蠟燭圖關閉時間怎樣影響到價格走勢。老實說,這對你整體的交易情況不會產生很大的差別。

      下圖就是個例子。左右兩邊是同一個市場的同一個交易時間框。兩邊的蠟燭圖關閉時間不一樣,因此,圖表看起來也有不同。左圖的部分重要線索在右圖中並不明顯。所以沒有哪一個經紀商交易時間更好的說法,一切只是你獲得的信號稍有不同。最重要的還是你始終如一的做出交易決定,不要因為不同的經紀商交易時間把自己弄的很糊塗。

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      擠壓新手交易者流動性和獵殺止損

      常見的價格波動模式都很明顯,很多交易者認為經紀商在“獵殺止損”,因為他們感到經常被動止損退出。

      但是,對於專業交易者來說,根據價格波動模式來估計新手交易者的入場位和止損位是非常簡單的事。“獵殺止損”的很可能不是你的經紀商,而是盈利的那些交易者在擠壓新手交易者,以獲得更多流動性。你要麼等到盈利交易者結束擠壓過程,要麼擴大止損範圍,否則很容易被迫止損退場。

      正確的市場選擇

      交易前建立觀察列表很重要。市場選擇經常被誤解。我談談自己的交易經驗:每個週六我都會坐下來觀察15組以上我計畫交易的貨幣對。但是,最終只有6到8組是我選擇在接下來的一周放入觀察列表中的。其他一些貨幣對被過濾掉的原因有很多,主要還是價格走勢不符合我的標準,比如流動性不高、較窄區間內的波動過大等等。

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      一個有效的市場選擇很重要,你只應該尋找顯示明確價格走勢、干擾較少的市場。你要做的是尋找價格走勢明朗且清晰的市場,而不應該固定交易哪幾個貨幣對。

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      在過去的25年間,我在華爾街八家不同的公司工作過,我的工作內容是為高淨值客戶提供的帳戶資金交易。

      和其他教條主義一樣,簡潔是外匯交易的最高準則

      以下,我將給出完整的交易建議,包括截圖、例證、真實交易。讓我們開始吧!

      第一步:資金管理是唯一法門

      很多人會說,想從外匯交易中“掘金”,有很多種不同的方法。但是,這些人都錯了,其實,“掘金之路”只有一條——做好資金管理。

      在25年的華爾街交易生涯中,我從來沒有見過任何人用第二種方法能在市場上賺到錢。

      你必須制定一個良好的風險回報比,因為你要保證即便虧損,你最終也是盈利的。換句話說,就是你每一筆交易的潛在收益要大於你的潛在虧損。

      舉個栗子:我在給交易者發的郵件中,告訴他們做多英鎊/澳元。以下是郵件截圖:

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      這筆交易最終獲利472點,平倉點位在1.8997。止損空間為78個點,這意味可以盈利是風險的6倍,即便我有6筆單子虧損,每筆虧損78點,那我也是盈虧均衡狀態。

      但是,並不是每一筆交易都可以有這麼多盈利。我的大部分交易都是小額虧損,但是我只要有一兩筆大盈利單,就可以抵消虧損,最終依然是盈利的。

      以下是一個我的交易月結單:

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      你發現了很多小額的虧損單嗎?同時,你也會發現有一兩筆大盈利單,我有很多單都是虧損的,但最終結果是盈利593點。

      無論怎樣,做到這一點並不容易,因為如果你連續虧損5筆交易,甚至10筆,你還有勇氣去交易第11筆單嗎?大多數人沒有!這也是為什麼大多數人都是虧錢的。

      假如你明白這一點,做好資金管理,並計畫執行,你最終一定會成功。

      第二步:利用裸線圖

      以下是錯誤的示範:

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      你能從上圖中看出什麼結果嗎?其實,市場比很多人想像的都要簡單。

      價格走勢存在一種半預測性模式。價格在快速破位形成趨勢之前,總會小幅上下波動。其他就沒什麼了。

      很多人都喜歡用一些複雜的指標或者分析技巧。但實際上,就連華爾街自己運用的一些指標、技術工具,都是失敗的。

      當震盪走勢結束後,你要做的就是在趨勢形成之前抓住它。這往往意味著大量的小額虧損單換來極少的大盈利單。

      下麵的圖才是你該看的圖:

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      上圖是裸線柱狀圖,非常簡潔明瞭,沒有多餘的東西。

      我通常只看月線、周線和日線圖。下麵是一個日線柱狀圖的示例:

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      該圖中,顯示了一天的最高價、最低價和收盤價。上圖的情形表示收盤價高於開盤價,下圖則是收盤價低於開盤價的情形:

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      第三步:確定市場階段

      傳統經驗表明,市場只有三個階段:上漲,下跌,震盪。如下:

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      但是,實際並非如此。市場只會經歷兩個階段:由跌轉漲,由漲轉跌。這也是賺錢的關鍵所在。

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      關鍵是要確定市場在何時會準備反轉,一旦抓住了時機,你就能大賺一筆,當然,在之前你可能會有很多筆虧損單。

      那麼,我們該如何判斷市場處於什麼階段呢?

      第四步:找到“歷史先例”

      當我判斷市場處於什麼階段時,我會開始去找“歷史先例”——歷史價格數據中出現過同樣的走勢,從而來進一步確認我判斷的正確性。

      “歷史先例”並不是什麼新鮮事,很多書裏面都對此有介紹。但是大多數交易者都沒能正確地利用它。

      價格歷史中的那些走勢型態本身是沒有任何意義的。

      先來看看我常用到的五種價格歷史型態:

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      第一種是雙頂和雙底型態,非常簡單。在雙頂型態中,價格形成兩個高點,然後,跌破頸線下行。雙底型態則相反。

      在英鎊/澳元的交易中,我發現了一個雙底型態,如下:

    image.png

      第二種是另一經典型態:頭肩頂和頭肩底型態。這種情況下,“頭”要高於兩邊的“肩”,這表明價格試圖向上突破,但是突破失敗。隨後,價格將走低。頭肩底型態則正好相反。

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      以下是我做交易時遇到的一個“頭肩頂”的實例:

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      第三種型態是上行三角型態和下行三角型態。這種型態形成往往耗時很長。這種型態不是很可靠,要做好風險管理。

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      以下是一個下行三角型態的實例:

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      但是,有時你會發現,在價格重新上漲再創高位之前,價格突然下跌:

    image.png

      第四種是杯柄型態倒杯柄型態

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      這種型態是雙底和雙頂的延伸型態,我個人十分喜歡用這種型態交易。

      下圖中顯示就是現貨黃金的雙底型態:

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      我還記得黃金的這筆單子,之後大幅上漲:

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      你看到了什麼型態?

      價格盤整了一段時間,但是遲早會打破震盪狀態。保持一個低風險倉位,你終究會大賺一筆的。

      第五種型態是通道。這種型態很容易識別,但是通常很難讓你大賺一筆,一般能有1:2的風險回報比就不錯了。

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      下圖是展示的是下降通道

    image.png

      讓我們快速回顧一下,首先我要確定市場階段,同時還要找到歷史先例確認這一型態。

      接下來進入下一步。

      第五步:反轉信號

      一定要記住,不能將交易置於風險之中,以上給出的每一步你都要認真確認,不要隨意交易。

      “反轉信號”分為兩種,一種是關鍵反轉

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      一般地,如果價格創新低,但是收盤價卻在開盤價之上,這可能是當天發生了某一事件使得投資者改變了想法,價格可能會出現反轉。

      我並不關心到底發生了什麼事情,我只關注價格的變動。

      此外,我還要強調,如果市場多處的階段和型態不一致,那麼不可採用“反轉信號”。 在你交易之前,你要確認市場的處於反轉階段,出現反轉形態,然後才能利用反轉信號入場交易。

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      第二種“反轉信號”是“內部反轉信號”。

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      內部反轉信號在日圖上表現為波動範圍較窄,這種信號看起來沒什麼,但是如果和市場階段和型態結合起來看,就十分有用了。

      價格的運行就像彈簧一樣,就如你把一個球按在水裏面,一旦鬆開,它會快速反彈。

      下麵是一個運用反轉信號的實例:

    image.png

      自那以後,該貨幣對不斷下跌:

    image.png

      說了這麼多,下麵就該告訴你如何進場了。

      第六步:何時何地入場交易

      簡單梳理一下之前的過程:首先要確定市場階段;然後找一個對應的歷史型態;在日圖中發現信號;判斷信號和市場階段、型態保持一致。

      以上步驟全部走完之後,是不是就可以進入市場了呢?NO!這可不一定,我們接下來做的交易更希望價格更創出新高或者新低後(相比於前一交易日)再入場。

      舉個例子:

    image.png

      假設一切條件都已具備,我們準備做一筆多單。我們會發現:

    image.png

      太棒了!同時出現了關鍵反轉和內部反轉信號,強化了做多的可能性。接下來就要這麼做:

    image.png

      如果價格突破了前一交易日的高點,那麼我的止損買入單會自動觸發。我將止損設置在距離前一日收盤價20-30個基點的下方。

    image.png

      好了,一旦我的訂單設置好了,就不需要24小時盯著它看了,我可以去睡覺了。

      接下來就等待價格突破,創出新高。

      另外,設置止損是很有必要的,止損是為了控制風險。一旦交易做錯了,也不至於會虧損很多。

      這種方法也適用於做空交易,如下:

    image.png

      這些步驟是一個系統性的,不可將其分割開來,必須綜合起來利用。

      第七步:何時平倉離場

      這是一個很難回答的問題,這個本身沒有一個硬性規定,我通常是觀察市場走勢來確認何時離場。

      我會時常關注訂單,看看到底是否還有進一步盈利的可能,如果沒有,我就平倉離場,或者縮小我的止損位。

      我會在價格走到關鍵的支撐阻力位時平倉離場,但有時也會做一下調整。價格是動態變化的,因而你也要靈活一點。

      如果過早地平倉離場,那你可能會非常後悔,這才是真正的難點。

      即便我給你列出我整個交易過程,你也不一定能賺錢。為何?因為你很難將這些步驟融會貫通,你需要大量地練習。你可能會經歷無數次地失敗,但是你必須走完這個痛苦的過程

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