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    騰落指標的進階版——阿姆氏指標詳解

    摘要:儘管指數可以告訴你整個市場的動向,但它不能深入挖掘並揭示更多的資訊。它無法告訴你有多少資產參與了反彈或回撤。這就是為什麼會有阿姆氏指標(Arms Index)這樣的市場廣度指標。

      儘管指數可以告訴你整個市場的動向,但它不能深入挖掘並揭示更多的資訊。它無法告訴你有多少資產參與了反彈或回撤。這就是為什麼會有阿姆氏指標(Arms Index)這樣的市場廣度指標。

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      Arms Index概述Arms Index通常被稱為短線交易指標 (TRIN)。這是因為它在日內交易中效果最好。

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      TRIN是1967年由Richard W. Arms, Jr.開發的,他想要一種可以衡量漲跌股票影響的技術研究方法。但他也想要一些能夠考慮成交量的因素,TRIN就是他的答案。 Arms Index是以騰落指數(Advance-DeclineIndex)為基礎。這一指標被簡稱為A-D線,用來評估指數中股票的上漲和下跌。兩者之間的差異被稱為“淨上漲”。 但Arms Index更進一步。該指標結合了上漲與下跌股票的成交量。Arms Index是一個震盪指標,這意味著當一個指數顯示不確定的趨勢時,它特別好用。該指標將在超賣和超買區域產生買入和賣出信號。 如何計算Arms Index? 計算Arms Index的方法非常簡單: 對於每根K線,確定漲跌比率。即上漲的股票數量除以下跌的股票數量來確定。 對於同一根K線,計算漲跌比率的成交量。只需要將上漲股票的成交量除以下跌股票的成交量即可。 將上面的兩個結果相除,可以參考下麵的公式:

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      為什麼Arms Index很重要像道瓊斯30指數這樣的傳統指數只能讓你對市場走勢有一個微觀的瞭解。像A-D線這樣的市場廣度工具更有用武之地。他們關注哪些資產在上漲,哪些在下跌。 而Arms Index又更進一步,比較了淨漲跌率和成交量之間的關係。在這種情況下,成交量至關重要。由高成交量引起的價格變動比由低成交量引起的價格變動更值得引起警惕。 所以Arms Index給了你一個更完整的圖像,關於在一個指數的漲跌中到底發生了什麼。有了更全面的評估,你就能更好地預測價格走勢。我們該如何使用它? 如果分母(成交量比率)大於分子(AD比率),Arms Index的值將小於1.0。如果AD比大於體積比,則ArmsIndex將大於1.0。 低於1.0通常與價格上漲相一致。在這種情況下,上漲的股票成交量高於平均水準,擴大了漲勢。 同樣,比率低於1.0通常與價格的下跌相一致。這是因為股價下跌的股票成交量高於平均水準,加劇了拋售。 最後,當指數為1.0時,市場被認為處於中性區域。 交易員通常將任何低於1.0的數據都視為買入信號。相反,高於1.0則是賣出信號。離中間值越遠,當天的牛市或熊市就越強。如果Arms Index離1.0太遠,這是市場可能很快逆轉的信號。高於3.0或低於0.5可能是逆轉即將來臨的信號。 使用TRIN的交易例子現在讓我們看幾個使用中的Arms Index交易的案例。在下面的圖表中,我們看到使用5分鐘K線的標普500指數日內圖。 上午10:20左右,我們看到ArmsIndex達到大約1.05的值,這是一個溫和的賣出信號。果不其然,價格走勢開始下行。這由第一條棕色垂線表示。 大約20分鐘後,我們看到ArmsIndex降到最低點,大約0.75。這是由第二條垂直的棕色線標記的。一個買入信號在這裏產生,並且很確定,價格走勢開始上升趨勢。

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      再看第二個例子,納斯達克綜合指數的5分鐘K線。 在成交量下方,我們一起觀察Arms Index。請注意,3月26日收盤時,該指標是如何高於1.60的。這是一個比我們在之前的圖表中看到的更強的賣出信號。 很明顯,價格走勢在這段時間內確實達到了高點。然後在第二天市場開盤時大幅下跌。購買信號在ArmsIndex中產生,價格走勢上升。

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      指標優點

      給出買賣信號的振盪指標。

      包含成交量。

      容易閱讀。

      區分上漲的資產和下降的資產。

      缺點

      並不是所有的軟體程式都有Arms Index。

      這個公式在某些情況下可能給出錯誤的讀數。

      需要與其他指標一起使用。

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      如果你想分析到底是什麼推動了市場的運動,Arms Index是一個有效的工具。它包含了交易量,並區分了上漲的資產和下跌的資產。這樣,你就可以更好地瞭解指數的下一步去向。 但該公式也可以在市場情緒明顯看漲時得出接近1.0的數據——如果分子和分母有相似的值,這種情況就會發生。 交易者們一定要將Arms Index與其他指標結合使用,以獲得更加一致的交易信號。

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