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    從1萬美元到200萬美元:短線冠軍拉瑞·威廉姆斯的暴利之路

    摘要:1987年,拉瑞·威廉姆斯用1萬美元,在一年內曾創造了200萬美元的利潤,震撼了全美交易界。

      1987年,拉瑞·威廉姆斯用1萬美元,在一年內曾創造了200萬美元的利潤,震撼了全美交易界。而第二名獲利只獲利6萬美金。提到拉瑞·威廉姆斯,你可能不知道他是誰,但是做技術分析的投資者不可能不知道威廉指標——拉瑞·威廉姆斯就是威廉指標的創始人

      他還是當今美國著名的期貨交易員、作家、專欄編輯和資產管理經紀。在眾多頭銜中,最令他最滿意的還是“超短線之父”這一稱謂。不過,身為“超短線之父”的威廉姆斯,卻從不只做短期考慮。

      正如威廉姆斯說的:

      “這是一場馬拉松,而不是衝刺。我跑了69次馬拉松,想知道怎樣跑完一場馬拉松嗎?開始的時候要跑慢一點,最理想的是,開始的13英里要比最後的13.2英里跑的更慢……因為,最重要的是終點。”

      一次實戰交易紀實

      拉瑞·威廉姆斯在2001年到過中國上海,以下是其上海實戰紀實:

      2001年4月16日晚上,在上海虹橋仲盛金融中心的大程諮詢公司的一間辦公室裏,威廉姆斯實盤交易了美國標準普爾500指數,並且在小範圍內允許別人觀戰。

      身為大師者,自然免不了要講些投資的道道,威廉姆斯亦是如此。接上了互聯網,看了行情,威廉姆斯並不急於下單,而是向在座各位解說其用來交易的一套軟體。

      威廉姆斯稱,這是他35年的“功力”,也是他在市場上屢創佳績的法寶。“那只能在小範圍交流,知道的人多了,也賺不到錢了”,在座的一人說道。當威廉姆斯聽懂這句話後,也不禁點頭稱是。

      由於是週一,又經過兩天的休市,威廉姆斯說現在市場積聚的能量已經很大了,根據他的經驗,週一頭半個小時的行情走勢對於掌握當天的買賣方向至關重要。當然,為了讓在座各位見識威廉姆斯交易的完整過程,即買單和出單,他這次要做的是當天完成的短線交易,當然這也是他的絕招。

      在這方面,他還曾寫了一本《短線交易秘訣》的書。

    image.png

      威廉姆斯說,根據多年的經驗和研究,如果週一跳空開盤並在第一個半小時向上突破,那麼當天基本上以做多為主,反之亦然。

      等他解釋完基本的交易原則,紐約市場已經開盤半個小時了,行情顯示標準普爾500指數上漲。看來,今日要以做多為主。

      在座的人都等著他下單,威廉姆斯還是不緊不慢地跟大夥說起了這個市場:

      “今天的行情很微妙,道瓊斯指數在漲,納斯達克還是在跌,而且經過昨天復活節的休市,標準普爾指數可能也會走得怪一點”。

      行情經過軟體的解析,上面增添了幾條線。藍色的是連續三個30分鐘最低價的平均線,紅線則是最高價的平均線。

      威廉姆斯說:

      “這兩條線是他重要的買賣參考指標,當然,這兩條趨勢線會隨時變化的,買賣點也要相應調整。”

      威廉姆斯似乎有些擔心周圍的人過於機械的理解他的“法寶”。

      21:50,標準普爾指數慢慢接近了威廉姆斯既定的買入點。這時,威廉姆斯準備給他的經紀人掛個越洋電話準備下單。但這時電話卻出了點故障。眼看著買入點越來越近,電話卻打不出去,周圍的人都有些焦急,生怕錯過了這個交易機會。

      經過一陣手忙腳亂之後,22:10,電話終於通了。而標準普爾指數也恰好停留在略微高出既定買入點位置,掛了電話,威廉姆斯宣佈,他已經通知經紀人在1187點的位置買了5個標準普爾指數期貨合約,佔用了他五分之一左右的倉位,該倉位起始資金是100萬美元。

      同時在1183點設立了止損指令,“如果我判斷錯誤,那麼今天晚上我將損失2200美元”,威廉補充說。

      下單結束,威廉姆斯顯得很輕鬆。其餘的人倒是很緊張地關注著行情,因為用威廉姆斯的話來講,這是在座的大部分人第一次實戰指數期貨,第一次總是會有些緊張,更何況和一個大師一起做交易呢?

      “做交易跟變魔術很像”

      當標準普爾指數觸摸到1187點又迅速回升到1188點的時候,周圍的人禁不住催促威廉姆斯應該打個電話給他在美國的經紀人,確認一下剛才的委託是否已經成交。

      得到確認後,其餘的人也開始輕鬆起來,威廉姆斯甚至提議去喝杯咖啡,當然大多數人還是緊盯著行情,琢磨著大師的那些指標。

      似乎為了緩解一下略微顯得有些緊張的氣氛,威廉姆斯玩起了小魔術。“一、二、三”,剛才在他手中的一支筆突然不翼而飛,再仔細一看,他的耳後多了一支筆。

      威廉姆斯說,做交易其實跟變魔術很像的。當喊“一”的時候,筆在那裏,“二”的時候,筆也會在那裏,但到了“三”,筆就不見了。

      市場亦是如此。第一次,第二次你賺錢了,並不說明第三次你還會賺錢。“做交易最忌貪婪”,威廉姆斯說一天他最多只做兩次交易,即使出現第三次買入機會,他也會放棄。

      對於今天晚上來講,他只能做現在這一筆交易,因為第一次買入機會在開市之初,解釋買賣指標的時候溜走了。

      威廉姆斯的小把戲看得人眼花繚亂,等回過神來看行情,不免吃了一驚,因為標準普爾指數已經跌倒1184點,離1183的止損位置越來越近,再一看15分鐘線的指標,實際上已經達到了止損位置。

      緊張的是別人,廉姆斯可不緊張。個人不能與市場對抗,如果真的判斷錯誤,就應該及時止損。

      “不過,現在還沒有到止損的位置”,他解釋道,由於買入的時候他參照的是30分鐘的指標,因此賣出和止損也同樣參照30分鐘指標。

      顯示標準普爾指數的那個小黑點在細碎地移動著,在場的人都緊緊盯著這個小黑點。此時,威廉姆斯本人也收斂起玩魔術時的笑容,一臉嚴肅地研究起行情。

      他一會兒看看30分鐘線,一會兒又看看60分鐘和15分鐘的指標。他告訴在座的人,參數是根據經驗和研究得出來的。23:00,標準普爾指數慢慢朝上走了,30分鐘的紅線向上走了一小段,又迅速掉頭。

    image.png

      威廉姆斯說:“今天可賺不了大錢了”。

      他解釋說,紅線和藍線的區間實際上是他的盈利空間,紅線掉頭向下,說明他的盈利空間縮小。可能行情往上走了走,大夥又輕鬆了些,又向威廉姆斯討教起交易的秘訣來。

      23:10,標準普爾回到了1187,即原來的買入點。在座的一些人不由得長舒一口氣,似乎漲跌的是他們自己的錢。由於紅線向下,威廉姆斯把獲利點調整到1190。

      過了一會,威廉姆斯又一次跟他的經紀人通電話,下了在1190點賣出的指令。如果順利獲利了結的話,每單賺3點,每點的盈利是250美元,5單加在一起也有3750美元,剔除手續費,那麼利潤也有3730美元之上。

      那一個晚上的美國市場卻有些微妙。

      納斯達克還在跌,一些大市值的個股,如微軟、思科、雅虎、英特爾均告下跌,儘管道瓊斯還有些上漲,但漲幅也時而被蠶食,時而又收回一些實地。標準普爾指數也在這微妙的關係中起起落落,大家也因此一時緊張一時舒心。

      到了淩晨兩點,觀戰的、作戰的,儘管眼睛有些紅紅的,但精神卻依然很好。談論投資心得,討教投資技巧,評論市場走勢,看著標準普爾指數終於慢慢向既定的獲利點靠近,大家都開始興奮起來。

      淩晨兩點,那一刻終於來臨,標準普爾指數到了1190點。屋子裏的人禁不住都站了起來,掌聲一片。此時,威廉姆斯卻沒有顯出興奮的樣子,他告大家,做交易,不能太情緒化。

      或許在大師的眼裏,交易員應時刻保持平靜,保持一種理性的思維。

      但大家畢竟都掩飾不住興奮。因為這個晚上,看到的不僅僅是大師的一次交易過程,更是看到了大師在交易時“不以物喜,不以己悲”的境界。

      大師們最常被問到的一個問題就是:交易中我到底應該採取什麼樣的策略?

      關於這個問題,一百個人有一百種答案。威廉姆斯直截了當地說:“我要跳出來告訴你,其實很多策略都是臆造的。”

      交易策略,就像跑步中你穿著的那雙鞋。你需要找到一雙適合自己的鞋,如果鞋子不適合,不管它的擁護者再怎樣宣揚它有多好,我都會堅持穿我自己製造的鞋跑下去。

      在第二屆中國期貨資產管理大會上,威廉姆斯曾發表演說。

      他提到成為一個成功的交易員只需做到兩點:

      1.控制風險

      2.永遠永遠不要出現重大損失

      面對機會稍縱即逝、風險如影隨形的市場,威廉姆斯將交易者比喻成一位戰士。

      一個戰士是需要盾牌的,你跟別人打仗的時候,別人用刀劍攻擊你的話,你要用盾牌保護你,在股票交易、實物交易當中也是如此。

      這是一個戰場,所以要用盾牌來保護自己,損失會給我們帶來很大的危險,這裏所說的盾牌就是資金管理。

      “一切終究是情緒的遊戲”。

      威廉姆斯說,交易和生活一樣,可以教會你許多道理。

      威廉姆斯的終極指標

      在《短線交易天才,我如何在去年從商品期貨市場賺到100萬》書裏,講述了二個指標:

      1.超買指標

      2.超賣指標

      威廉姆斯的超買和超賣指標就是KDJ指標,只不過指標的位置向下平移100%,把KDJ的100%的位置平移到0,把0的位置平移到-100%就成為拉瑞·威廉姆斯的超買超賣指標。

      KDJ指標的本意是,在9天內把最高價和最低價的區間長度取出來,再計算出現價的相對位置,最後轉換成了百分比指標。

      9天內的最高價和最低價的區間:H-L

      現價與最低價的高度:C-L

      KDJ指標的值:(C-L)/(H-L)*100%

      當行情連接上漲時,KDJ指標長期在100%附近處於超買狀態,當行情連續下跌以後此指標會長期處於0附近處於超賣狀態。

      終極指標,縮寫UO,也是威廉姆斯所創。

    image.png

      他認為現行使用的各種震盪指標,對於週期參數的選擇相當敏感。不同的市況,不同參數設定的震盪指標,產生的結果截然不同。因此,選擇最佳的參數組合,成為使用震盪指標之前,最重要的一道手續。

      為了將參數週期調至最佳狀況,威廉姆斯經過不斷測試的結果,先找出三個週期不同的震盪指標,再將這些週期參數,按照反比例的方式,製作成常數因數。然後,依照加權的方式,將三個週期不同的震盪指標,分別乘以不同比例的常數,加以綜合製成UO指標。

      經過一連串參數平滑化的過程後,UO指標比一般單一參數的震盪指標,更能夠順應各種不同的市況。UO是一種多方位功能的指標,除了趨勢確認及超買超賣方面的作用之外,它的“突破”訊號,不僅可以提供最適當的交易時機之外,更可以進一步加強指標的可靠度。

      終極波動指標有 3 個參數,分別對應用於計算買入壓力和真實波幅的 3 個時間段。

      計算公式:

      1.TH=今日最高價和昨日收盤價的較大值

      2.TL=今日最低價和昨日收盤價的較小值

      3.ACC1=(收盤價-TL)的N1日累和/(TH-TL)的N1日累和

      ACC2=(收盤價-TL)的N2日累和/(TH-TL)的N2日累和

      ACC3=(收盤價-T)的N3日累和/(TH-TL)的N3日累和

      4.UO=(ACC1*N2*N3+ACC2*N1*N3+ACC3*N1*N2)*100/(N1*N2+N1*N3+N2*N3)

      5.MAUOS=UOS的M日指數平滑移動平均

      6.參數N1=7,N2=14,N3=28,M=6

      買進訊號

      1. 價格創新低點,UO 指標並未伴隨創新低點,兩者產生“背離”時,是空頭趨勢即將結束的警告訊號,UO指標最低必位於50之上,其多頭背離訊號才可信任。

      2. 空頭“背離”現象發生後,UO指標向上突破其“背離”區的N字形高點時,是中線買進的確認訊號。

      3. 當UO向上突破65時,表示價格氣勢極強,是另一段延長波的開始。此時,可視為短線的投機性買進訊號,以此訊號買進之後,如果UO持續向上突破70,則可以等待UO再度向下跌破70時賣出。或者,等待UO指標和股價產生多頭“背離”時,再賣出。

      4. UO指標下跌至35以下,隨後向上回升突破35時,視為短線買進訊號。

      賣出訊號

      1. 價格創新高點,UO 指標並未伴隨創新高,兩者產生“背離”時,是多頭趨勢即將結束的警告訊號。UO 指標必須 須曾下跌至35以下,其空頭“背離”訊號才可信任。

      2. 多頭背離現象發生後,UO指標向下跌破其背離區的N字波低點時,是中線賣出的確認訊號。

      3. UO指標上升至50~70之間,隨後向下跌破50時,是短線賣出訊號。

      4. UO指標上升至70以上,隨後又向下跌破70時,是中線賣出訊號。

      對新手的建議

      對於一個老想在市場上只賺不賠的交易新手,威廉姆斯也給出了自己的建議:

      不要指望只賺不賠,那是個錯誤的期望,是不切實際的。你會有賺錢的時候,但別以為一直會成功。賺錢的過程就像井底之蛙跳離深井的過程,往上蹦三步,退兩步;蹦四步,退三步。期望值不能太高。

      在入市以前,一定要花大氣力學習,否則你會由於無知而損失慘重。我再強調一下:首先必須學習,不然的話,等到發現應該學習時就太晚了

      對於威廉姆斯,他認為他的成功並不來自於交易技巧,而是系統本身。

      如果他知道現在的交易技巧,再回過頭去重新做事的話:

      威廉姆斯會儘量讓自己成為一個興趣廣泛的完整意義上的人,而不僅僅是個只關心市場利益的“市場人”。

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