logo |

ข้อมูลข่าวสาร

    หน้าแรก   >     เศรษฐกิจ    >     บทความ

    ทำความเข้าใจ ทำไมเงินเฟ้อแล้วทองคำลง

    บทคัดย่อ:ทำไมเงินเฟ้อจะมาแล้วทองคำลง เดี๋ยว]จะอธิบายให้ฟังแบบใช้ภาษาง่ายๆล่ะกันนะ เข้าใจว่าอาจจะมือใหม่หลายท่าน อย่างแรก อยากให้เข้าใจคำศัพท์ง่ายๆก่อนที่จะเริ่มเนื้อหา

      ทำไมเงินเฟ้อจะมาแล้วทองคำลง เดี๋ยว]จะอธิบายให้ฟังแบบใช้ภาษาง่ายๆล่ะกันนะ เข้าใจว่าอาจจะมือใหม่หลายท่าน อย่างแรก อยากให้เข้าใจคำศัพท์ง่ายๆก่อนที่จะเริ่มเนื้อหา

    Screen
    •   Bond yield 10 year = ผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีคิดเป็น % นี้คือตัวที่ใช้วัดความร้อนแรงทางเศรษฐกิจ ถ้าตัวนี้ขึ้นคนคาดเศรษฐกิจจะดี ถ้าตัวนี้ลง คนก็คาดว่าเศรษฐกิจจะไม่ดี

    •   Bond yield มันวิ่งขึ้นลงได้อย่างไร อยากให้คิดถึงหุ้น สมมุติ หุ้น 100 บาท ปันผล 2 บาทหรือ 2% ถ้าหุ้นขึ้นเราจะได้ปันผลลดลง ถ้าหุ้นลงเราก็ได้ปันผลเป็น % เยอะขึ้น พันธบัตรก็คล้ายกัน ราคา Bond ขึ้นก็ให้ปันผลหรือ ที่เรียกกันว่า Yield ลดลง ถ้าราคา Bond ลง Yield จะสูงขึ้น

    •   Real Rate หรือ อัตราผลตอบแทนดอกเบี้ยที่แท้จริง = อัตราดอกเบี้ย - เงินเฟ้อ สมมุติ อัตราดอกเบี้ยตอนนี้ 5% เงินเฟ้อ 3% อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคือ 2% ปกติ เราก็มักจะใช้ อัตราดอกเบี้ยของ 10 ปี(Bond Yield 10 year) และเงินเฟ้อคาดหวังที่ 10 ปี

    •   สมการ ทองขึ้นตามเงินเฟ้อให้ลบออกจากหัวไปก่อนให้คิดตามแค่ว่า จุดด้อยของทองคือ ไม่มี Yield ถ้าหุ้นดีให้ปันผลดีคนก็จะชอบหุ้นมากกว่าทอง แต่ถ้าหุ้นไม่ดี ปันผลไม่ดี คนก็จะชอบทองมากกว่าหุ้น(คือคนคิดว่า เศรษฐกิจไม่ดี ก็จะซื้อทองเพื่อประกันความเสี่ยง)

    2.jpg
    •   ช่วงนี้ทำไมเขาว่ากันว่า เงินจะเฟ้อ ทำไมทองลง โดยปกติทองมักจะวิ่งตรงข้ามกับ Real rate หรือผลตอบแทนที่แท้จริง(10 ปี) อย่างในปัจจุบัน คนเก็งว่าเศรษฐกิจจะฟื้น นั่นคือเศรษฐกิจจะดี อัตราดอกเบี้ยกำลังจะเป็นขาขึ้น หุ้นก็จะให้ปันผลเยอะขึ้น(รายได้ดี จากเศรษฐกิจดี) ในสภาวะแบบนี้ ทองซึ่งไม่มีปันผล นักลงทุนจะไม่ชอบ และทำการย้ายเงินออกจากทอง เพื่อไปหาทรัพย์สินที่จะให้ผลตอบแทนและเงินปันผลที่ดี

    •   นักลงทุนจะชอบทองเมื่อไหร่ เมื่อเศรษฐกิจเริ่มดีถึงจุดนึง เงินเฟ้อเริ่มรุนแรง จะเริ่มส่งผลต่อต้นทุนบริษัท และกำลังผู้บริโภค ทำให้กำไรบริษัทเริ่มมีกำไรลดลง หรือเศรษฐกิจทำท่าจะเริ่มไม่ดี Real rate หรืออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะมีโอกาสเปลี่ยนเป็นขาลง รวมถึงหุ้นก็มีโอกาสให้ปันผลลดลง แนวโน้มที่ Yield ในตลาดต่างๆเริ่มกลับเป็นขาลง ทองซึ่งไม่ได้มีปันผล แต่นักลงทุนมักมองในฐานะสินทรัพย์เพื่อประกันความเสี่ยง นักลงทุนจะเริ่มขายหุ้นและแบ่งสินทรัพย์มาลงทุนในทองมากขึ้น ทำให้เมื่อ อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงยิ่งลงมากเท่าไหร่ เราก็มักจะเห็นทองวิ่งขึ้นมากในช่วงเวลาแบบนี้

    1.jpg

      ดังนั้น เงินเฟ้อกับทองมีความสัมพันธ์แค่บางช่วงเวลา แต่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะเป็นตัวหลักในการเคลื่อนที่ของราคาทอง วันนี้แอดขออธิบายแค่นี้ก่อนในภาพกว้างๆ เพราะถ้าลง Detail ไปอีกว่าทองจะเคลื่อนอย่างไรก็ต้องวิเคราะห์เยอะมาก ตั้งแต่เศรษฐกิจ พันธบัตรสั้นยาว Dollar การทำธุรกรรม Future ของ Fund รายย่อยและ Commercial เป็นต้น หวังว่าน่าจะพอเห็นภาพความเชื่อมโยงของเศรษฐกิจกับการเคลื่อนไหวของทองกันแล้วนะครับ

      ขอบคุณบทความจากBoylesBigmoveClub X Investing.com

      

    screenshot.jpg

      อย่าตกเป็นเหยื่อโบรกเกอร์ Forex เถื่อน! เพราะโบรกเกอร์ Forex เถื่อนชอบโกงเงินนักลงทุน คุณต้องดาวน์โหลด WikiFX เพื่อตรวจสอบว่าโบรกเกอร์ Forex ใดควรเทรดด้วย ไม่งั้นจะเสียใจทีหลัง ดาวน์โหลดฟรี!

    ข่าวล่าสุด

    Thai Baht

    • United Arab Emirates Dirham
    • Australia Dollar
    • Canadian Dollar
    • Swiss Franc
    • Chinese Yuan
    • Danish Krone
    • Euro
    • British Pound
    • Hong Kong Dollar
    • Hungarian Forint
    • Japanese Yen
    • South Korean Won
    • Mexican Peso
    • Malaysian Ringgit
    • Norwegian Krone
    • New Zealand Dollar
    • Polish Zloty
    • Russian Ruble
    • Saudi Arabian Riyal
    • Swedish Krona
    • Singapore Dollar
    • Thai Baht
    • Turkish Lira
    • United States Dollar
    • South African Rand

    United States Dollar

    • United Arab Emirates Dirham
    • Australia Dollar
    • Canadian Dollar
    • Swiss Franc
    • Chinese Yuan
    • Danish Krone
    • Euro
    • British Pound
    • Hong Kong Dollar
    • Hungarian Forint
    • Japanese Yen
    • South Korean Won
    • Mexican Peso
    • Malaysian Ringgit
    • Norwegian Krone
    • New Zealand Dollar
    • Polish Zloty
    • Russian Ruble
    • Saudi Arabian Riyal
    • Swedish Krona
    • Singapore Dollar
    • Thai Baht
    • Turkish Lira
    • United States Dollar
    • South African Rand
    อัตราแลกเปลี่ยนในขณะนี้  :
    --
    กรุณาใส่จำนวนเงิน
    Thai Baht
    จำนวนเงินที่สามารถแลกได้
    -- United States Dollar
    ระวังความเสี่ยง

    ข้อมูลของ WikiFX มีที่มาจากข้อมูลของหน่วยงานกำกับดูแลการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเช่น UK FCA, ออสเตรเลีย ASIC เป็นต้น โดยเนื้อหาที่เผยแพร่นั้นขึ้นอยู่กับความยุติธรรมความเป็นกลางและความจริงจากข้อเท็จจริง โดยทาง WikiFX ไม่คิดค่าธรรมเนียมการประชาสัมพันธ์ค่าธรรมเนียมการโฆษณา ค่าธรรมเนียมการจัดอันดับ ค่าธรรมเนียมสีเทา ทาง WikiFX จะพยายามและตั้งใจอย่างเต็มที่เพื่อรักษาความสอดคล้องและเข้ากันของข้อมูลกับแหล่งข้อมูลอื่นๆ เช่นหน่วยงานกำกับดูแล ทั้งนี้ข้อมูลทั้งหลายนั้นอาจจะไม่มีการเข้ากันได้ในแบบเรียลไทม์เสมอไป

    ในมุมมองของความสลับซับซ้อนของอุตสาหกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไม่นับว่าผู้ค้าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแต่ละรายจะได้รับการจดทะเบียนตามกฎหมายของหน่วยงานกำกับดูแลผ่านทางการหลอกลวง หากข้อมูลที่เผยแพร่โดย WikiFX ไม่สอดคล้องกับสถานการณ์จริงโปรดส่งให้เราผ่านฟังก์ชั่น“ ร้องเรียน” และ“ การแก้ไขการแก้ไข” ของ WikiFX เราจะตรวจสอบและยืนยันในเวลาและเผยแพร่ผลลัพธ์ที่เกี่ยวข้อง

    Forex, โลหะมีค่าและ CFDs (OTC OTC) เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีการยกระดับซึ่งมีความเสี่ยงสูงและอาจส่งผลให้สูญเสียเงินลงทุนของคุณโปรดลงทุนอย่างมีเหตุผล

    หมายเหตุ*** ข้อมูลที่ระบุไว้ใน WikiFX มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้นและไม่ถือเป็นการแนะนำการลงทุน หมายเหตุ*** ข้อมูลที่ระบุไว้ใน Forex Eyes มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้นและไม่ถือเป็นการแนะนำการลงทุนขอให้ท่านลูกค้าโปรดใช้วิจารณญาณในการเลือกโบรกเกอร์ และคำนึงถึงความเสี่ยงที่อาจจะเกิดขึ้น ทั้งนี้ความเสี่ยงที่อาจจะเกิดจากเทรดไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับ WikiFX