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    三個截然不同的爆倉案例,你悟出什麼了?

    摘要:做交易,就需要把別人的成敗得失作為自己的借鑒,如此才能不斷反思,不斷改善,不斷進步。

      “以銅為鏡,可以正衣冠;以史為鏡,可以知興替;以人為鏡,可以明得失。”做交易,就需要把別人的成敗得失作為自己的借鑒,如此才能不斷反思,不斷改善,不斷進步。本文將分享三個截然不同的爆倉案例,為交易者提供“對照的明鏡”。

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      “我肯定是對的,市場是錯的”

      交易者A從事現貨貿易數十年,具有極其豐富的現貨貿易經驗。A聽說了期貨這一交易工具後很感興趣,馬上開戶並投資20萬元。頭三天,他沒有急於做交易,而是坐在電腦前熟悉行情。

      每天,他給出一個合約當日最高價、最低價、收盤價的預測。令人驚奇的是,他每天的預測都十分準確,幾乎沒有誤差。他信心滿滿,認為做期貨很簡單。於是,第四天他正式開始交易,滿倉買入某一合約。

      但遺憾的是,這一天該合約價格並沒有按照他的預期上漲,而是略有下跌。他持倉過夜。第五天,該合約又跌了一些,浮動虧損大約4萬元。他還是沒動。

      隨後幾天,該合約一路陰跌不止。經紀公司不斷發出追繳保證金通知,他不願追加資金,於是所持頭寸逐步被強平。最後,當帳戶上只剩下2萬余元時,他將所剩無幾的頭寸平倉離場,同時他也離開了期貨市場,表示以後再也不碰期貨了。

      A的期貨投資生涯只做了一筆交易就結束了。這個案例很極端,也很有代表性。對於新接觸期貨的交易者而言,尤其是連證券市場也從未涉足過的交易者而言,即使在原先從事的領域很成功,但這並不代表在期貨市場也能成功。

      嘗試任何一項新事物,都必須放低自己的身架,以一種謙虛謹慎的態度來認真對待。如果妄自尊大,以為自己很了不起,認為在期貨市場做交易是小菜一碟,那麼很容易被市場吞沒。而且,如果做錯方向了,就要及時認錯,不要有“我肯定是對的,市場是錯的”這種想法。

      “錯了死扛,再加死碼攤低成本”

      交易者B是民營企業家,在某期貨投資顧問的介紹下,他於2007年4月份進入期貨市場,投資100萬元。投資顧問推薦他買入正處於良好上升勢頭的橡膠。

      初期有所獲利,但隨後橡膠價格開始下跌。投資顧問堅定看好橡膠市場,建議B繼續加倉買入。滿倉之後價格仍在下跌,投資顧問建議B追加資金,越跌越買,B照做了。

      到了2007年7月份,B累計投入的資金已經超過了1000萬,但帳面上剩餘的資金只有不到400萬。好在橡膠價格止住了跌勢,開始回升,到了2008年2月,帳面資金已經到了1200余萬。平倉出場後獲利200余萬。

      B嘗到了逢低加死碼的甜頭,認為在有充足資金準備的條件下,這是個不錯的操作方法。2008年7月,滬鋅價格跌到了上市以來的最低價15000以下。B認為這是個不錯的投資機會,因為據說鋅的生產成本就在這一帶,於是開始越跌越買。

      到2008年9月,鋅價跌至14000左右,B認為更值得買了,於是共計投入資金2000萬左右買入鋅合約。不料,2008年國慶長假過後,由於席捲全球的金融風暴影響,所有商品價格直線暴跌,很多品種出現多次三板強平。

      好在鋅的第三個停板並沒有封死,在經紀公司的配合下,B在即將穿倉的危險狀態下及時平倉,但所投入的2000萬元資金僅剩餘4萬。B黯然離開期貨市場。

      從B的持倉時間看,他是一個長線交易者。作為長線交易者,資金管理和風險控制尤為重要。如果在這方面出現問題,損失將是巨大的。交易者需要在做交易前,就對準備投入的資金規模和願意承受的虧損有一個計劃,並對可能發生的最壞情況做出預計,看能否承受。

      一旦判斷失誤,要有止損措施,而不是走一步看一步,在錯誤的判斷下越陷越深,本來只想損失一根牛毛,結果整頭牛都被牽走了。

      雖然B在橡膠上的操作是獲利的,但是這仍屬於錯誤的操作思想。一次僥倖不代表次次運氣都好,這種越跌越買的思維,只要錯一次就血本無歸。

      B從期貨市場離開有一定的偶然性,但從長期看,他遲早會有這麼一天。常在河邊走,哪有不濕鞋。“錯了死扛,再加死碼攤低成本”,這種交易指導思想短時內從表面上看似乎效果很好,但是長期看則是必敗。

      另外,每年春節等長假期間,國際期貨市場如果發生較大的變化,這給交易者帶來了巨大的風險。所以,長假前夕,交易者不要重倉過節,最好是空倉或者輕倉。

      “知行不能合一”

      交易者C是個人投資者,進入期貨市場已經兩三年了,他看了很多期貨書籍,對各種分析方法理論都很熟悉。約翰·墨菲的《期貨市場技術分析》、史蒂夫·克羅的《克羅談期貨投資策略》等等看得滾瓜爛熟;道氏理論、甘氏理論、波浪理論等等也說得頭頭是道;“讓盈利奔跑,截斷虧損”、“趨勢是你的朋友”、“計劃你的交易,交易你的計劃”等期市格言倒背如流。但是,他的交易結果卻很糟糕。問題出在哪裡呢?

      筆者與C交談後驚訝地發現,他所知道的和他的實際操作完全是兩碼事

      他雖然知道入市前需要制定一整套完整的操作計劃,但是實際上卻並沒有計劃,或者即使有也沒有嚴格執行;到了該止損的時候,他經常盼望價格能夠朝向他有利的方向回轉,希望虧損能夠減少,不願意面對砍倉帶來的損失,用他的話來說,就是“下不了手”;而當他實在受不了了,終於砍倉的時候,往往砍在最低或最高點;另外,當市場方向不明確,並沒有給出入市信號的時候,他往往會頻繁交易,用他的話來說,就是“手癢”。

      知行不能合一,是很多交易者都存在的問題。所有交易者接觸期貨一段時間後,對期貨市場最基本的原則都會有或多或少的瞭解。但是失敗的交易者都是在某些地方違反了這些原則,明知故犯!這是個很有趣的現象。

      金融投資領域中,在需要作出判斷的時候,沒有經過專門訓練的人,其本性往往會導致錯誤的操作。要改變這種現狀,就需要從人的本性入手。一方面,不斷重複正確的操作,強化正確的記憶,少犯同樣的錯誤。比如,做交易日記,從自身的成功和失敗例子中學習,不在同一個地方被絆倒。另一方面,加強自身素質的修養,去除心中的“貪婪和恐懼”,時刻保持一顆平常心。

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