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    【好文】歎為觀止 || 四大典型交易案例賞析!!

    摘要:這波強力的拉抬,很多人被軋空(看融券餘額即知),必須提醒一件事,這波初期會做錯很正常,但如果從頭錯到尾(被軋1000點!?),那就是操作的問題了。或者如果你目前為止操作的並不順手,下麵這個例子,務必反復看到懂為止,一定要領悟出何謂操盤,你會發現操盤並不難。

      案例一

      這波強力的拉抬,很多人被軋空(看融券餘額即知),必須提醒一件事,這波初期會做錯很正常,但如果從頭錯到尾(被軋1000點!?),那就是操作的問題了。或者如果你目前為止操作的並不順手,下麵這個例子,務必反復看到懂為止,一定要領悟出何謂操盤,你會發現操盤並不難。

    image.png

      我舉個例子,我在12/29尾盤時放空臺指,放空原因很簡單:

      1、12/13-12/29是個下跌勢;

      2、在下跌勢中,未過12日線都是良好空點,12/28又大拉200點,下跌勢中逢彈放空,天經地義;

      3、尾盤高點比早盤低,為衰弱現象。

      這筆交易最後停損出場,虧損在100點內。我在剛建立部位時,部位是有利潤的,但是利潤並不多。當我認為利潤會有300點以上時,我會進場交易,停損在100點“內”(即使虧損只有50點,我認為我看錯了就會平倉出場)。

      我的想法是,“這是個跌勢的中途,所以我在反彈時放空”。12/28-1/2的5分線構成一個“組合”,這種組合為良好的交易良機,怎麼說呢?12/28大拉上攻,10:30為中線,分兩段攻擊,所以10:30那個低點在5分線上就是個支撐。12/29回n買賣差-40幾萬),早盤高點就是壓力,所以操作上只有兩條路:

      1、看漲的:12/28中場支撐處(約4675)做多,賣壓出籠(之所以強調要有賣壓是怕假突破)殺破就停損;

      2、看跌的:12/29早盤高點壓力處(約4810)放空,買賣差如為正數(同理,也是怕假突破)拉抬過此點就停損。

      當然不論選擇哪個,虧損100點就強迫停損,這是最後底限。

      會看漲的理由,是因為10/19低點、11/21低點和12/28低點,3點連起來有一個下降通道,12/29仍在軌道下緣,有機會彈升。而我是看跌的,我認為破通道下緣會展開大跌的跌勢,就像7月-9月那樣,如按照我預期的走,會有一段可觀的利潤(就像9/5那筆交易,通道一跌破,放空利潤可達2000-3000點!),可能風報比(風險與報酬)超過1:10,能錯過嗎?

      不過,後來這筆交易在我看錯之下,停損出場,但是思考一下,這筆交易如果我沒出手對嗎?

      要強調的是,不論你看對或看錯,那都不重要,你必須要有自己的交易系統,必須知道何時該出手,何時不該出手。該出手時不一定會賺,但那些交易機會你必須把握。風報比1:3是我個人最低可接受範圍,也就是說,當我認為會有300點以上的行情時,我會進場交易,否則其他時刻不是我該出手的時機(因為當風報比為1:3時,10次交易只要抓到3次,報酬率就是正的,再將資本放大到100萬做一口,每筆最大損失約為總資本的2%,這樣的資金控管為一個良好的配置,可能風險都在可接受範圍,也不會對波動太為敏感)。如果中間抓到1:10的機會,賺錢對你來說將是輕而易舉,中間看錯幾次行情又如何呢?請記住,交易的目的是什麼,不是當一個神准的算命師,而是要賺錢。你之所以來交易,目的是賺錢,而不是讓自己變成一個預言家受人尊敬景仰。許多人花了太多時間想讓自己的預測能力達到100%,中間大大小小的反彈都要抓出來,這樣花下的時間過於龐大,且常會事倍功半。

      我認為許多人失敗的原因不在看錯行情,看錯行情是交易的一部份,沒有人可以避免看錯,因為他不是神。許多老手進出了老半天,交易了10幾年,報酬率還是負的,因為他仍停留在“猜行情”階段,最大虧損與最大利潤不成比例。只要簡單問一個人他交易中每筆最大利潤是多少,每筆最大虧損是多少,就知道他是贏家還是輸家。基於以上所說的,研究盤勢,只有一個目的,那就是找尋交易機會。永遠將潛在利潤與風險做為做大考量,不要對中間的小虧損斤斤計較,整個交易系統才是你要放最多心思的地方。

      下麵是風報比為1:3時,交易進出為10次的盈虧情形,停損為100點,假設只做一口單:由上面得知,10次交易只要贏2次,虧損就會大幅減少,換言之,假設平均一個月進出10次,目標只要放在3勝即可,接下來都是獲利。甚至於,我很肉腳,這個月進出10次全杠龜,只要某個月出現5勝5負,則又打平了。在這樣的系統架構下,我們才會有較佳的獲利機會。

      因為每個人的資金大小不同,操作風格也不同,能忍受的風險也不同,操作週期長短也不同,所以每個人自己的操作系統也不同。由這個觀點,會出現一些情形:

      1、有些點,你知道他還會漲,但並不適合進場,因為風報比不佳;

      2、有些點,你並不知道他會漲或會跌,但仍可以進場,因為獲利可能很可觀;

      3、別人買進的點,並不一定適合你進場;

      4、你進場的點,別人也不一定適合進場;

      5、所以別人認為會漲或跌,對你來說可能沒有意義。

      如果,這個部份可以真正領悟弄懂,“穩定的績效”將不會再只是夢幻似的目標。“要成功必須跳脫猜行情階段”,你一定要領悟這句話的含意。任何技術分析、基本分析、求神問蔔…,都是猜行情。換言之,當你花下所有時間在判斷行情走勢時,你幾乎無法成功。我們不能將命運交給上帝,不能將勝敗ㄠ在行情的漲或跌上。系統的建立就是在為交易創造一個對交易者有益的環境,每個想成功的人都應該有一個適合他自己的交易系統。

      案例二

      這封信,可以帶出幾個很重要的觀念,策略上的應用就在此巧妙。有句操作名言,“永遠不要加碼虧損的部位”,這句話,太太重要了,但卻是最多人忽略的。我想這波下跌,很多人有深深的感受。換言之,“永遠只加碼賺錢的部位”,這句話的精神就在於,“不讓你的虧損部位有機會呈倍數成長”,因為我們的資金是有限的,我們的判斷不可能100%正確,為了考量風險,我們必須如此做。

    image.png

      注意,這邊會有一些問題發生,我舉個例子,假如,我在8/10大盤碰到月線8100時放空,過了3天跌下去了,但沒想到這不是個單波反彈,大盤又做了第二波反彈,彈了上來,且還彈過第一波高點8105,又漲到8/21高點8305才反轉下來,接著做了一段很長的跌勢,當然,事後看來,8/21反而該加碼放空,這樣可以賺更多,但事實上,“假設真的在8/21加碼,策略上是錯的! ”因為這個8100的空頭部位是虧損的,這樣的操作很危險。如果不幸走勢一路向上,虧損會變成double,不要去ㄠ它不會發生,或者認為自己判斷能力一流,要往壞處想,要想想可能的風險,有虧損時,第一件重要的事是減少虧損,所以我可以在9/5碰到12日線7800時加碼,因為我已經出現了利潤,但最佳放空點8/21的8300,我基本上無資格去放空。

      所以,就有了所謂資金控管的分配策略出現。以上述例子為例,假如我有200萬資金,我打算先建立一個80萬部位,而8/10的8100先建40萬,後來漲上去了,我判斷它過不了季線,假如我在8/21高點8300再建部位,但因為我8/10的部位目前來說是虧損的,於是我只在8/21建一個20萬部位,也就是說原本我打算建的80萬部位我將其縮水為60萬,以對付伴隨而來的較大風險(假設漲上去會虧較多),同時停損設在季線和年線交匯處稍上方一點。這個資金控管也可以轉移一些一開始部位建立的不夠好的缺點,同時也讓自己的風險控制在一個可以接受的範圍。

      這和一般人的操法,也就是越跌買越多,剛好相反。一個是以風險考量,一個是以利潤考量。但想想,走勢不如預期時,怎麼辦?換言之,將一些利潤搬過來抵銷風險是不得已的做法,“因為我們的資金有限,因為我們可能會犯錯”。

      有人就會想到,依上述,那麼同樣的走勢,就會很多不同的操法,且每個人都不同,沒錯,這是操作較複雜的地方,必須考量利潤,又必須兼顧風險。這個人可能在此減碼,但有人可能在此加碼,沒有誰一定對或錯。

      你那個融券的問題,我再用同一個例子舉例,還有一句話,“別讓原本的利潤變為虧損部位”。8/10的部位8100其實一建立後馬上就出現利潤了,因連跌了3天到最低點7821,但8/16的一根長紅棒漲到高點8023,此時就該準備將空單部位先做回補,因為“原本的利潤快要變虧損部位了”。也就是說,先將部位結束,看要怎麼辦再來說,或許在8/24發現第二波整理要結束了,可能要向下,那8/24再建立部位也沒關係,但8/16的空單回補(or8/17盤中回補)動作是必須的。

      以上的策略非唯一,你也可以自己設計,但務必以風險為考量,也就是說,你的策略必須經的起考驗,別讓自己承受過大風險。那些會弄到斷頭,會賠的一踏糊塗的最大問題,都是在策略。看錯行情,每個人都會,但高手厲害的地方就是他可以承受不斷的犯錯,策略的擬定,真的很重要。

      案例三

      【在SAEN_YO的大作中提到: 刀疤大大:小弟請教你一個問題,在你文中強調順勢而為及確實執行停損,可是如果出現無預期之利多或利空,隔天逆勢出現大幅開高或低越過停損點,如4/19日那天的開高,你會先停損伺機再空,或視資金投入比例再做定奪,小弟當天全部出場,賠了將近5萬元,在今天進場空小期指,如此操作是否有誤,煩大大指證。saen_yo敬上。】

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      我在4/19當天有兩筆進出,早盤一看開高150點,我將多單先出掉,此情形我在4/18自己已經仿真過,我也猜到會開高,因當天美股暴漲,故毫不猶豫出掉多單,開始觀望,早盤下殺下來,賣張狂增,爆量,盤中拉高就去放空。

      基本上,我是抓到一個轉捩點,我仍是順勢。但是像你講的情形是完全不一樣的,如果你在4/18就去放空,隔天一開高越過你的停損,基本上是有些地方要注意,問題在:

      1、你如果是4/18空的,當天收盤你是抱著虧損留倉,基本上,我不建議抱虧損過夜。

      2、如4/18空,真遇到4/19早盤的情形心裏壓力會非常非常大,一般都會失常無法正常思考,故仍建議在虧損時先退出市場,出清倉位。

      3、你判斷是下跌勢故4/18去空,表示你認為4/18是個短頭,如真是個短頭,4/19就不可能開很高,故4/19早盤開高150點表示你4/18這筆的確是看錯的,故應該確實執行停損結束此筆錯誤的交易,但你當天可能真的懷疑4/19會是個短線轉折,那你就再進場去放空,這次進場要當另一筆交易看。

      4、所以4/18、4/19兩天要當兩個完全不同狀況看,4/19跳空開高,出掉你的不良部位,不要太care價位,反正就是停損,你也可以判斷它會先殺下來,但最基本的動作並不是這種屬於高難度的減少虧損判斷,而是毫不考慮先停損;接著,你才有較客觀和清楚的頭腦去判斷是否此處要放空去證明你的看法,而當天如放空,收盤時你有利潤,就是好的開始,你此筆也才能操作較順利,否則你就算這筆沒有平掉讓你逃過此次虧損,下次很容易翻更大的船。

      今天進場放空,是空在哪?差很多喔,我文章有說過,儘量在拉高處空,如你空在平盤下的話,我認為此筆會較不好操作。如空在平盤上,那很好,目前有利潤但是不要把它當利潤,把它當一個“本”,因為你未來加碼要靠它,例如你今天空在5479,你可以先設個停利5460(反正不要賠就好)。今天收5349(臺臺指),你目前帳面上盈餘是130點(相信我130點真的很少),然後等下殺後的反彈再去加碼,例如再殺了200點後,彈上來100點(在彈越高處空越好),假設彈到5250進場加碼。

      假設你空在5250,你兩口平均成本變成5364,停損就在5350,放棄現在利潤(不過基本上,現在是5250是彈上來100點以後的指數,如真碰到你的停損5350就彈了200點,先殺200點又彈200點情形不多見,而且你目前利潤也不算多),接著就是等。如往下跌,開始將停利下移。再跌100點到5150,你將停利設在5250,停利的話2口賺228點(跟你不加碼的一口利潤差不多)。順利的話,假如跌到4950,大盤跌了500點,你兩口單共賺828點(很多散戶這輩子還沒賺過800點哩),注意如你不加碼,你的利潤為529點,50萬的資金,此筆就可賺30%的利潤。放遠看,一個500點行情你抓到,可以抵掉你8次停損(一次假設是100點),這就是大賺小賠。

      當然我舉的例子是2口單,你可以不斷加碼,或不預設大盤的止跌點,讓大盤來碰你的停利。你可以不需要像其他人一樣去抓轉捩點,你甚至期待反彈讓你可以執行加碼。就像今早開高100點,你興奮的加碼你的部位,這種感覺很棒!依我的經驗,500點的行情不難賺到,每個月大概至少出現一次。你只要遵守原則,你會愛上操作帶來的滿足感…。

      提醒你一點,不需要回頭看那些空在更高點的人,認為一定要像他們一樣空在5600以上才有勝算,有這種想法是馬後炮的想法,專心在你現在的操作上才是對的,空在5600的人做的動作也和你無關…,你的成本在哪,就做此時該做的事…

      案例四

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      5/23一根200點長紅,我想,從5500、5600做下來的空單應該都停利出場了吧。這一筆跌勢的交易結束了,這時該檢討什麼?我看到許多人檢討為何沒看出5/23這天會漲,或者也有人懊惱被軋空,也或許有人慶倖套牢多單有機會解套了…

      我想,這些都不重要。事後的檢討,不是要檢討行情為什麼會這樣,而是要檢討你的操作,檢討在行情這樣走時你的操作是否有問題,重要的是,這個6、700點的波段,如果你的方向是對的,你賺了幾點?在跌勢初期,5月初那時吧,有許多空單都仗著自己專業的判斷,殺下來時回補,結果一個6、700點的波段,只賺1、200點,等空單平倉後跌下來又怕止跌點出現行情反轉,結果都沒再進場,整段跌勢到頭來只賺到一點點(可回去看看當時文章,不斷往下找止跌點的何其多啊)。這種情形幾乎是多數,就像去年很多人看空,但根本沒賺到錢一樣…。“重點不是行情你看對或看錯,而是看對時你賺了多少,看錯時你賠了多少”,這是Soros說的。

      我不想檢討此段為什麼會跌或為什麼又會止跌,原因太多了,而且事後諸葛的事沒有太大意義,對你也沒有幫助。我記得我在此段剛起跌時,寫了很多很多關於操作的文章,5500空,下殺後彈上來再加碼空,如果這段跌勢你當時空在5500以上,50萬來說,沒賺個500點應算不及格,這樣的標準嚴格嗎?難嗎?我一個今年才剛進入市場的朋友,這段行情賺了約800點,他分別在(約)5600、5400、5200、5000各空一口,5/23在5100停利出場,共賺800點。請注意,他最後一筆的加碼是賠的,因為他並無預設止跌立場故仍堅持再加碼,但如果行情跌到4800,這筆操作他最少獲利2000點!他這筆做的甚至比許多專業老手還好呢!

      根本不需要判斷行情的走勢,你只要等它彈上來加碼,然後最後等它來碰你的停利,中間過程你只要看就好,什麼都不必做。你也不用看美股漲還跌,也不用管融資增還減,也不用管哪個大大翻多了沒,也不用管最近有何利多或利空,你什麼都不用管…。

      檢討此處操作,賺到錢的原因是什麼?

      1. 一開始就做到順利的部位;2. 遵守加碼操作;3. 遵守停利出場。

      就這樣而已,操作就在你的腦海裏,“你不管市場將如何走,你只等市場來對應你的策略”。中途最重要的,就是大部份書上常提的,你的“紀律”! 紀律是什麼?

      就是不要因為害怕失去利潤,而平掉你的賺錢部位;就是反彈時要忘記你的恐懼,堅持做加碼空單的動作;就是行情碰停利時不要起貪婪之欲,必須毫不猶豫馬上出場! 有些人賠了錢,或者沒賺到什麼錢,就怪當時市場走勢怪異,忽上忽下、怪行情沉悶、怪政府進場干預、怪主力怎麼樣、怪東怪西,都沒想到問題在自己身上,這樣的態度,就算把技術分析練到超強也賺不到錢。

      接下來,你這筆交易做完了,最重要的是你的下一筆交易機會在哪,這筆跌勢操作讓你停利出場了,你當然會合理想到盤勢可能已止跌,你想要作多,當然可以。一樣,你可以開始嘗試建多單,或許一開始不會太順利,那沒關係,只要一順利,你又可以開始你的贏家之路。或者你已經在5/23先知先覺跳下去做多了,那你該做的事不是獲利了結,而是找點加碼,和設停利(因為你一定有利潤了。除非你自認功力超強,對轉捩點判斷有十足把握,且事實證明你常常可以抓到轉捩點,那你可以完全信任自己專業判斷來平倉)。或許你認為此處只是個反彈,不是波段行情,那你可以將停利設的緊些,或者如果你認為波段將展開,那你應該要將停利設寬一些。這些都是你的想法,而你必須為你的想法做些合理且有利的事…。

      操作有時是很單純的事,你腦海中又個多或空的想法,就去做。等市場來告訴你對錯,不要自己預判生死,到頭來,又再重複同樣的錯誤。700點行情你只賺100點,那你需要的大賺要從哪來?難道你要靠自己神奇的操作技巧在2、300點波動裏殺進殺出積少成多嗎?整個績效表永遠都沒有大賺,你要怎麼贏?

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