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    【入門】買賣貨幣對

    摘要:在股票市場,我們可以在證券公司開戶,入金後用帳戶資金去購買這種有價證券。外匯交易則是透過經紀人或交易商,在交易平臺以貨幣對的形式進行交易,在買入一種貨幣的同時賣出另一種貨幣的交易方式。

      在股票市場,我們可以在證券公司開戶,入金後用帳戶資金去購買這種有價證券。外匯交易則是透過經紀人或交易商,在交易平臺以貨幣對的形式進行交易,在買入一種貨幣的同時賣出另一種貨幣的交易方式。

      通俗點說,外匯交易中的買賣匯價是相對於另一種貨幣的報價。例如歐元/美元(EUR/USD)或者英鎊/美元(GBP/JPY)。

      在外匯交易市場,你是以貨幣對的形式進行買賣(交易)。

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      想像一下,每個貨幣對中的兩種貨幣之間就像處於“拔河比賽”,而每種貨幣都有自己不同的報價。匯率的波動取決於某一個時刻貨幣對的強弱程度。

      匯率是兩種不同國家貨幣的相對價格,匯率也受到不同因素的影響而波動。

      我們將貨幣對主要分為三類:

      1. 主要貨幣對

      2. 交叉貨幣對

      3. 奇異貨幣對

      主要貨幣對始終包含美元,這樣的貨幣對,我們又稱之為“直盤”。

      交叉貨幣對不包含美元,我們可稱之為“交叉盤”。八大主要貨幣中的交叉貨幣對都被稱之為“次要貨幣對”。

      奇異貨幣對主要是一種主要貨幣和一種來自新興市場的(EM)的貨幣組成的貨幣對。

      主要貨幣對

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      下麵的七大貨幣對被市場公認為“主要貨幣對”。注意觀察,這些貨幣對都包含了美元(USD)。與交叉貨幣對和奇異貨幣對相比,主要貨幣對在全球市場中交易最為頻繁,流動性也非常高,更能為交易者提供交易機會。

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      在外匯市場,流動性是推動匯價上漲下跌的關鍵因素。流動性越高,貨幣對交投越活躍,交易的機會越多,吸引的交易者就越多,貨幣對的點差也變得越小。

      比如,與紐元/美元相比,歐元/美元更具流動性,這意味著交易歐元/美元的人更多,交易量也高。

      七種主要貨幣對的特點

      在小編看來,外匯交易就好比是讀書時期的一門學科。如果你想在這方面有所成就,並著眼於長期,那麼,就必須打好基礎。

      你應該知曉,上述七種主要貨幣對占了全球外匯市場交易量(6.6萬億美元)的70%以上。因此,它們通常具有較低的價差,高流動性和24小時的全天候交易機會。

      此外,經濟增長、利差和股市表現等一些常見因素影響著每一個貨幣對。但請記住,美元作為世界儲備貨幣,會以某種方式影響所有貨幣。

      然而,個別的貨幣對又會表現出自己的特點。讓我們來瞭解一下吧!

      1. 歐元/美元

      在所有場外外匯交易市場中,最受歡迎、流動性最強、交易最頻繁的貨幣對。按交易量,它占全球外匯交易總交易量的30%左右。

      歐元/美元被認為是承受風險的貨幣,一般情況下,在全球經濟增長、股市繁榮和投資需求增加的情況下表現良好。

      在中長期內,它的走勢通常趨向於和英鎊,或英鎊兌美元匯率的走勢相同。

      最大的波動一般出現在美國東部時間0300-0530和0830-1100之間(匯商小問題:你知道北京時間多少點嗎?),也就是歐洲交易時段和紐約交易時段。

      日平均真實波動範圍(ATR)是100-120點;通常的點差在 1~2 點之間。

      2. 美元/日元

      另一個受交易者歡迎的貨幣對,全球交易量第二,約占外匯總交易量的16-18%。

      美元/日元代表了美元的情緒,因為它準確地預測了美元的看漲或看跌。

      與美元/瑞郎的相關性非常顯著,因為這兩種貨幣都被認為是市場低迷時期的安全港(美元、瑞郎及日元都屬於避險貨幣),兩者步調基本一致。

      交易最活躍的時間是美國東部時間 2000~2230 和 0830~1100之間。

      日平均真實波動範圍(ATR)是80-90點;通常的點差在2-3個點之間。

      3. 英鎊/美元

      外匯市場交易量第三大,約占總交易量的10-12%。

      英鎊/美元也是風險承擔者,通常在歐洲有利的經濟環境下表現良好。

      在美國東部時間0300 - 0530和0830 – 1100,是它交易最活躍的時段。

      與歐元/美元之間存在正相關性——通常情況下,走勢相趨同。

      日平均真實波動範圍(ATR)是120-140點;通常的點差在 1~2 點之間。

      4. 美元/加元

      和大宗商品相關,大宗商品組合中的明星之一,約占外匯交易總量的5%。

      美元/加元是出口導向型貨幣對,因此,美加之間的貿易對它的價格走勢有很大的影響。美國(加拿大最大的貿易夥伴)的經濟狀況極大地影響了這兩個國家,因為加拿大60%以上的出口產品都銷往美國。

      與石油(最大的出口商品)價格呈顯著的負相關關係,兩者的走勢往往相反。簡單地說,如果油價下跌,這對組合就會上升,反之亦然。

      最活躍的交易時間是美國東部時間0800~1130之間。

      日平均真實波動範圍(ATR)是80-90點;通常的點差在3-4個點之間。

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      5. 澳元/美元

      約占全球外匯交易總量的6%。大宗商品三巨頭中的另一位重量級人物。

      澳元/美元也是一個嚴重依賴出口的貨幣對,重點是大宗商品。由於中國是澳大利亞最大的貿易夥伴和大宗商品(金、銀、銅等)的接收國,中國的經濟狀況對它的價格走勢產生重大影響。

      與其鄰居紐元/美元有正相關關係,紐元/美元也是一個商品相關的貨幣對。

      交易這一貨幣的最活躍的時間是美國東部時間2000~2330 和 0830~1100 ET 之間。

      日平均真實波動範圍(ATR)是60-70個點;通常的點差在3-4個點之間。

      6. 美元/瑞郎

      這是第二個避險組合,約占全球外匯交易總量的4%。

      美元/瑞郎往往在積極情緒下表現良好,在市場低迷時下跌。瑞士央行(SNB)也有不同於其他央行干預外匯市場、操縱匯率的名聲。

      它往往與其他避險貨幣,如美元兌日元走勢相同,有著很強的正相關關係。

      最活躍的交易時間是美國東部時間 0300~0500 和 0830~1100之間。

      日平均真實波動範圍(ATR)在60-70個點;通常的點差在4-5個點之間。

      7. 紐元/美元

      最後一個大宗商品相關貨幣對,約占外匯總交易量的2%。

      隨著大宗商品價格的上漲,紐元/美元的走勢也趨於良好。全球對大宗商品的需求對它而言是好兆頭,反之亦然。由於新西蘭的經濟規模較小,意味著在全球需求發生變化的情況下,匯率會有更大的變動。

      與澳元/美元正相關。

      交易這一貨幣的最活躍的時間是美國東部時間 2000~2330 和 0830~1100 之間。

      日平均真實範圍(ATR)是50-60點;通常的點差在4-5個點之間。

      以上的內容只是一些理論上的基本資訊。各類貨幣時間的相關性,以及和股市、大宗商品的相關性,都在不斷地發生微妙的變化。

      很簡單,因為各國的經濟在不同的發展階段展示出的特性也截然不同,而如今,美國的經濟地位也不再像以往那麼牢固。因此,外匯市場需要不斷地加深學習和理解。

      交叉貨幣對

      正如我們上面提及的,不包含美元的的貨幣對稱之為“交叉貨幣對”或簡稱為“交叉盤”。

      相對於主要貨幣對而言,主要貨幣的交叉盤又稱為“次要貨幣對”。

      儘管在市場中交易不頻繁,但交叉貨幣對仍具有較好的流動性,波動性也較大,為交易者提了大量的交易機會。

      交易最活躍的交叉貨幣對主要有三種非美貨幣,分別是歐元、日元和英鎊。

      歐元交叉盤

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      日元交叉盤

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      英鎊交叉盤

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      英鎊是排名第四的活躍貨幣,也是很多交易者最喜歡的貨幣。英鎊的交叉貨幣對,比如GBP/JPY,GBP/AUD,CAD/GBP等因為波動性大而吸引眾多交易者,尤其是在遭逢重要新聞的時期,波動性還會加劇。如果你要交易這些貨幣對,記得降低頭寸規模,隨時留意風險。

      其他交叉盤

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      奇異貨幣對

      奇異貨幣也稱稀有貨幣,這些貨幣的共同特點是發行國家大都是小國(較小的發達經濟體),發行量不大。主要有:南非蘭特(ZAR)、巴林第納爾(BHD)、匈牙利福林(HUF)、丹麥克朗(DKK)、挪威克朗(NOK)、瑞典克朗(SEK)、捷克克朗(CZK)等。奇異貨幣對就是指由歐元或美元等與這些奇異貨幣組成的貨幣對,如EUR/TRY(歐元兌土耳其里拉)、USD/SEK(美元兌瑞典克朗)、USD/ZAR(美元兌南非蘭特)等。

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      由於奇異貨幣對不像主要或次要貨幣對那樣頻繁的被交易,所以其交易成本因缺乏市場流動性通常都較高。市場主流觀點都偏向於不要交易此類奇異貨幣對,因為在市場缺乏流動性的情況下,這些貨幣對的浮動點差可能會出現瞬間高的驚人。

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      部分奇異貨幣對

      人類的好奇心滲透在我們生活的方方面面,對於外匯交易也是如此。據匯商傳媒(Forexpress)調查瞭解,接近40%的海外交易者都曾交易過奇異貨幣對。據一份海外交易機構發起的有關奇異貨幣對交易的調查,結果顯示,在300個交易者中,接近120人曾做過奇異貨幣對交易。

      不過,請你記住,奇異貨幣對的交易量遠不如“主要貨幣對”或“交叉貨幣對”那麼大,因此在交易這些貨幣對時,你需要考慮交易成本問題,因為這些貨幣對的點差會相對較大。

      這些貨幣對可能會有極端的價格波動時期,因此具有較大的盈利潛力。除了經濟基本面,政治風險也會影響這些貨幣對,因此需要留心。

      比如看到有些奇異貨幣對的點差比歐元/美元或美元/日元大兩倍甚至更多,這並不奇怪。

      由於整體上奇異貨幣對流動性較為稀少,它們往往對市場風險事件或經濟數據以及地緣政治事件更為敏感,波動性異常大。

      比如國內政治變故或軍事政變,會導致土耳其里拉的劇烈波動;墨西哥政壇醜聞會導致比索大幅波動等。

      因此,如果你想交易奇異貨幣對,需要做好風險管理措施,或者對奇異貨幣國家的政治、經濟等相當瞭解。

      另外,除了上述的“主要貨幣對”、“交叉貨幣對”以及“奇異貨幣對”以外,你還應該關注外匯市場中的其他“類別”貨幣。

      G10貨幣

      先讓我們來瞭解下什麼是G10。G10(Group of Ten)又稱為G-10或10國集團,由一群共同參與一般借款協定(GAB)的國家所組成的團體,包括美國、英國、法國、德國、義大利、日本、荷蘭、加拿大、比利時、瑞典、瑞士等。

      G10貨幣一般是指世界上交易量最大的十種貨幣,除了美元、歐元和日元等三大貨幣外,還有瑞郎、加元、紐元、澳元及瑞典克朗、挪威克朗、丹麥克朗等斯堪的納維亞貨幣,但不包括人民幣。

      G10貨幣也是世界上流動性最高的十種貨幣。

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      斯堪的納維亞貨幣

      斯堪的納維亞半島是歐洲最大的半島,主要國家有挪威和瑞典,但由於芬蘭北部接壤,因此在政治上一般涵蓋這三個國家。

      事實上,這個三個國家的歷史、文化及語言有著緊密聯繫。它們的貨幣也一起被稱之為“斯堪的納維亞貨幣”。早些年,丹麥與瑞典就建立了“斯堪的納維亞貨幣聯盟”。

      這意味著斯堪的納維亞貨幣聯盟國家擁有一種相同貨幣價值的貨幣,不同的是,每個國家都鑄造自己的硬幣。

      不過,在第一次世界大戰後,金本位放棄之後,斯堪的納維亞貨幣聯盟也隨之解體,但這些國家的貨幣仍沿用“克朗”的名稱。

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      CEE貨幣

      這裏的“CEE”指的是中歐和東歐。這裏的國家包括阿爾巴尼亞、保加利亞、克羅地亞、捷克共和國、匈牙利、波蘭、羅馬尼亞、斯洛伐克、斯洛文尼亞以及三個波羅的海國家:愛沙尼亞、拉脫維亞以及立陶宛。

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      金磚國家貨幣

      “金磚國家”原指金磚四國(BRIC),現指金磚五國(BRICS),是指五個主要的新興市場國家,分別為巴西、俄羅斯、印度、中國、南非。“金磚五國”國土面積占世界領土總面積的26%,人口占世界總人口的42%。隨著五國經濟快速增長,其國際影響力與日俱增。之後在加入印尼後,BRICS也變為BRIICS。

      2001年,美國高盛集團首席經濟師吉姆·奧尼爾首次提出“金磚四國”這一概念,來自這四個國家的英文國名開頭字母所組成的詞BRIC,指巴西(Brazil)、俄羅斯(Russia)、印度(India)和中國(China),其發音同英文的“磚塊”(brick)一詞。

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      總結

      尋找最佳交易貨幣,需要從你的交易風格開始。如果你擅長長期投資,那麼最好多研究經濟基本面,關注影響貨幣價值的因素。

      好了,這一課時比較長,學習的知識也比較多,你是否掌握了呢?

      下一課我們將講述市場規模和流動性知識。

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