الفضة تستعيد خسائرها بعد تقرير الوظائف غير الزراعية NFP بعد أن هوت لفترة وجيزة دون 65 دولار

• تعافت الفضة فوق 66 دولار بعد أن هبطت لفترة وجيزة دون 65 دولار في أعقاب تقرير الوظائف الأمريكي مباشرة.
• أضاف أصحاب العمل في الولايات المتحدة 162 ألف وظيفة في أغسطس/آب، أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف 56 ألفًا التي توقعتها الأسواق.
• يفقد الارتفاع الأولي في الدولار الأمريكي زخمه، مما يسمح للمعدن النفيس باستعادة بعض المكاسب.

تتداول الفضة (XAG/USD) قرب 66.20 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، منخفضة بنسبة ٪1.18 خلال اليوم، بعد أن استعادت جزءًا من خسائرها الحادة التي أعقبت بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP). وقد هبط المعدن النفيس في البداية إلى أدنى مستوى خلال اليوم عند 64.74 دولارًا مع قيام بيانات التوظيف في الولايات المتحدة (US) الأقوى من المتوقع بدعم الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة، قبل أن يعود المشترون إلى السوق مع تلاشي رد الفعل الأولي للسوق.

أضاف الاقتصاد الأمريكي 162 ألف وظيفة في أغسطس/آب، متجاوزًا بسهولة توقعات السوق البالغة 56 ألفًا. وتم تعديل قراءة يوليو/تموز إلى زيادة قدرها 21 ألفًا من الانخفاض المعلن سابقًا البالغ 23 ألفًا، بينما تم تعديل نمو الوظائف في يونيو/حزيران بالرفع إلى 31 ألفًا من 20 ألفًا. وظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.1%، بما يتماشى مع التوقعات.

وقد أدت أرقام سوق العمل الأقوى إلى إعادة تسعير حادة في الأسواق المالية في البداية. وقفز مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، إلى 99.36 بعد صدور البيانات، بينما أعاد العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات اختبار منطقة 4.81%.

وأثقلت هذه التحركات كاهل الفضة، إذ إن قوة الدولار الأمريكي تجعل المعدن النفيس المقوم بالدولار أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين في الخارج، في حين أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد.

ومع ذلك، فقد فقد كل من الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة بعض الزخم لاحقًا. وتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) نحو 99.10، بينما خفّ عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نحو 4.77%، مما ساعد زوج XAG/USD على الارتداد بأكثر من دولار واحد من أدنى مستوى خلال اليوم.

كما نقل تقرير التوظيف التوقعات المتعلقة بقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في سبتمبر/أيلول. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تسعّر الأسواق الآن احتمالًا بنحو 60% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 15-16 سبتمبر/أيلول، مقارنة بنحو 50% قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP.

وقد سلطت بيانات الوظائف الأقوى مزيدًا من الضوء على أرقام التضخم الأمريكية الأسبوع المقبل. وقد يكون مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) حاسمين بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي بعد أن قال المحافظ كريستوفر والر يوم الخميس إن قرار سبتمبر/أيلول يعتمد على تضخم أغسطس/آب.

أشار والر إلى أنه “يرى أخيرًا بعض علامات انحسار التضخم” وأن إعدادات معدلات الفائدة الحالية قد تعيد التضخم نحو مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪. ومع ذلك، حذر أيضًا من أن بيانات التضخم لشهر أغسطس/آب، التي جاءت أكثر سخونة من المتوقع، قد تدفعه إلى النظر في رفع معدلات الفائدة.

لذلك، لا تزال الفضة عالقة بين التوقعات المتجددة بتشديد السياسة النقدية الأمريكية وتلاشي رد الفعل الأولي في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة. وبينما يواصل تقرير الوظائف غير الزراعية NFP القوي الضغط على المعدن الأبيض يوم الجمعة، فإن التراجع عن القمم التي أعقبت صدور البيانات في كل من الدولار الأمريكي وعوائد السندات يسمح لزوج الفضة/الدولار XAG/USD باستعادة جزء كبير من خسائره الأولية.

التحليل الفني لزوج الفضة/الدولار XAG/USD

على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند 66.35 دولار. ولا يزال الميل قصير الأجل محدودًا، إذ يصمد السعر فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة (SMA) عند 67.10 دولار، بينما يقع فقط فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 ساعة عند 65.73 دولار بشكل هامشي، مما يشير إلى تماسك هش تحت عرض أوسع فوق المستويات الحالية. ويستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 49.22 بالقرب من المنطقة المحايدة، ما يوحي بأن الزخم قد هدأ بعد التراجع الأخير، ويترك المعدن عرضة لتجدد الهبوط إذا عاد البائعون.

على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة بالقرب من 67.10 دولار، مع الحاجز التالي عند المستوى الأفقي حول 67.50 دولار، حيث قد يُتوقع ظهور عمليات بيع جديدة عند الاختبار الأول. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط 100 ساعة عند 65.73 دولار الدعم الأولي، قبل مستوى أرضية أكثر أهمية عند 64.74 دولار ثم 63.32 دولار، حيث إن كسرها سيعزز الميل الهبوطي ويفتح الباب أمام تصحيح أعمق.