الذهب يتراجع إلى قرب 4050 دولار مع تأجيج الصراع في الشرق الأوسط لمخاوف التضخم

• تتراجع أسعار الذهب إلى ما يقرب من 4050 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة.
• تؤدي التوترات العسكرية المتصاعدة في الشرق الأوسط إلى تجدد مخاوف التضخم، مما يضغط على أسعار الذهب.
• يتوقع السوق الآن احتمالًا بنسبة 35.8٪ لرفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يوليو/تموز.

تواجه أسعار الذهب (XAU/USD) بعض ضغوط البيع قرب مستوى 4050 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. ويتراجع المعدن النفيس من أعلى مستوى في شهرين مع ارتفاع التوترات في حرب الشرق الأوسط مما يدفع أسعار النفط إلى الصعود، ويعزز الرهانات على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيستأنف رفع أسعار الفائدة في أقرب وقت الأسبوع المقبل.

قالت جماعة الحوثيين المسلحة المدعومة من طهران في اليمن إن قواتها هاجمت ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر كانتا قد “انتهكتا” حصارها للموانئ السعودية، وذلك في وقت نفذت فيه الولايات المتحدة لليلة الثالثة عشرة على التوالي ضربات على إيران. وقد غذّى هذا التطور المخاوف من اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط.

بالإضافة إلى ذلك، حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الحوثيين يوم الخميس من أنه إذا فعلوا ذلك مرة أخرى، فإن الولايات المتحدة ستوقع “عقابًا عسكريًا كبيرًا” على كل من الحوثيين وإيران. وأضاف ترامب أنه “يفكر في شن هجوم ضخم” على إيران، وفقًا لموقع أكسيوس. وقال للموقع الإخباري إن الهجوم سيكون “أكبر من أي وقت مضى”، قبل أن يضيف: “أنا قريب من اتخاذ قرار. نحن جاهزون تمامًا لذلك.”

تؤدي مخاوف التضخم الناجمة عن حرب إيران والمدفوعة بارتفاع أسعار النفط إلى تعزيز رهانات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما قد يضغط على الأصل الذي لا يدر عائدًا مثل المعدن الأصفر على المدى القريب. وتقوم أسواق المال الآن بتسعير احتمال يقارب 35.8٪ لرفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر، بالإضافة إلى احتمال بنسبة 82.1٪ لرفع بمقدار ربع نقطة مئوية على الأقل في سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

أسئلة شائعة عن الذهب

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.

من يشتري أكبر قدر من الذهب؟

البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.

كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟

يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.

على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟

يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.