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摘要:波士顿联储主席裁柯林斯周三表示,美国经济需要降温,这是通胀回归美国联邦储备理事会(美联储/FED)2%目标的一个途径。柯林斯在麻省理工学院的一次活动上发言时表示:“需要经济活动放缓,以确保需求与供给更好地匹配,从而推动通胀持久地朝着官方目标回落,就目前而言,在货币政策方面,“近期经济活动和通胀意外上行暗示,在我们对通胀持续朝着2%靠拢有更大信心之前,可能需要将政策维持在当前水平。”这是柯林斯在上周联邦公开市场委员会(FOMC)会议以来首次公开发言。
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上周五拥有美联储FOMC投票权的美联储理事鲍曼再度放鹰。与一周前的主要基调一致,她重申,如果美国通胀降温的进展停滞或是反转,愿意支持美联储FOMC在需要时加息。鲍曼表示,在考虑未来政策立场变化时,她将保持谨慎的态度:去年美国在减缓通胀方面取得了显著进展,但今年我们尚未看到进一步的进展。虽然目前的货币政策立场似乎处于限制性水平,但如果未来公布的数据表明美国通胀进展已经停滞或逆转,我仍然愿意在之后的会议上提高联邦基金利率的目标范围。鲍曼在最新讲话中,并没有提及本周公布的更多数据,特别是美国4月的CPI。与一周之前相比,最新数据显示,美国4月CPI数据给出通胀降温的信号,但她似乎不为之所动。不过鲍曼预计,随着美联储政策利率保持在高位,通胀将进一步降温。她还提到,美国劳动力市场的再平衡进程已经放缓。上周五,鲍曼鹰声大作,她直言,美联储在2024年降息并不合适,并指出今年前几个月美国通胀持续存在压力。她敦促美联储政策制定者们在朝着2%的通胀目标迈进时,谨慎而周密地行事。美联储理事鲍曼重申其对加息选项的开放态度,两年期美债收益率刷新日高。
最新的统计信息,美国最近的失业救济申请人数有所下降,这可能预示着就业市场的稳定和增长。在截至5月11日的一周内,美国的首次失业救济申请人数为22.2万,较之前一周的高点有所回落。尽管上周的上升部分是由于纽约州因学校春假导致的申请人数激增,但本周的下降趋势表明了一定程度的稳定。在货币政策方面,美联储自2022年3月以来累计加息525个基点,这表明劳动力市场正在逐步适应新的经济环境。同时,劳动力市场的稳定和通胀的下降趋势,为美联储在9月份可能的降息提供了条件。根据CME的FedWatch工具,市场参与者目前预测美联储在9月份降息的可能性为74%。
美国4月消费者物价增幅低于预期,暗示通胀在第二季度初恢复了下降趋势,这提振了金融市场对9月降息的预期。周三公布的其他数据显示,4月零售销售意外持平,这进一步增强了美联储今年启动宽松周期的希望。这些报告暗示国内需求正在降温,将让正试图推动经济“软着陆”的美联储决策者感到欣慰。美国劳工部劳工统计局表示,4月消费者物价指数(CPI)环比上涨0.3%,3月和2月为上涨0.4%。生活成本上升削弱了经济的韧性,这也是11月5日总统大选的一个竞选主题。美国4月CPI同比上涨3.4%,3月涨幅为3.5%。经济学家此前预测,CPI将环比上涨0.4%,同比上涨3.4%。CPI同比涨幅自2022年6月 触及9.1%的峰值后已大幅放缓。经济学家预计,随着劳动力市场降温,价格压力将在本季度减弱,通胀将逐步向美联储2%的目标迈进。美联储主席鲍威尔周二表示:“我预计月度通胀将回落......降至更像去年那种较低的水平。”金融市场预计,美联储9月降息的可能性约为73%,高于数据公布前的69%。一些经济学家预计,联储将在7月开始降低借贷成本。剔除波动较大的食品和能源部分,4月核心CPI环比上涨0.3%,此前连续三个月上
周二晚间公布的美国4月份生产者价格指数(ppi)表现强劲,环比上涨0.5%,高于0.3%的预期。4月份“核心”PPI(不包括食品和能源)也上升了0.5%,而预期仅上升0.2%。然而,3月份的PPI数据从最初报告的上升0.2%向下修正为- 0.1%。4月PPI报告将完全落入美国货币政策鹰派阵营,后者希望看到美联储推迟降息。然而,对3月份PPI的大幅下调显然缓和了4月份PPI超出预期的涨幅。消费者价格指数将于周三公布。CPI预计上升0.4%,而3月份的报告显示上升0.4%。与3月份报告的3.8%相比,4月份CPI同比上涨3.6%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔周二晚间发表讲话表示,通货膨胀率比美联储预期的要高得多,看来美联储要花更长的时间才能确信通货膨胀率将降至每年2%。他称,美联储将继续实施限制性货币政策,直到通胀率降至美联储满意的水平。