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    【好文】真有“小白都能穩賺”的投資方法嗎?

    摘要:看到朋友圈有人發“小白都能賺錢的投資方法”,腦海中浮現了一場對話:甲:小白都能賺錢?那賺的是誰的錢呢?乙:當然是小小白啦!

      

      “小白都能穩穩賺錢”?

      看到朋友圈有人發“小白都能賺錢的投資方法”,腦海中浮現了一場對話:甲:小白都能賺錢?那賺的是誰的錢呢?乙:當然是小小白啦!甲:可是我去哪里找小小白呢?乙:你就是小小白呀!事實上,即使有一個“萬能的”發財公式,你也需要把“你自己”作為最主要的變數代入進去。“你自己”,既是已知條件,也是押下的賭注。一切皆有價,天下沒有免費午餐。假如你正在享用免費的午餐,並且不知道自己付出的代價是什麼,那麼,你才是“免費午餐”。布隆伯格提醒我們要切記:那些許你免費午餐之人,必會在早餐時將你生吞活剝。也許你會說,定期存款、買房、買指數基金,做定投,這些難道不是小白都能穩賺的投資方法嗎?

      定期存款跑不過通脹;

      買房會有區域和週期風險;

      指數基金分很多種;

      定投的對象可能會搞錯。

      即使這些方法算是還可以的公式,你一樣需要代入以下“你自己”的思考:

      Why(為什麼?)

      What(是什麼?)

      Where(在何處?)

      When(在何時?)

      Who(由誰做?)

      How(怎麼做?)

      How Much(要多少?)

      “沒有免費午餐定理”,同樣存在於人工智慧領域:不存在一種機器學習演算法適用於任何領域或任務。“如果有人宣稱自己的模型在所有問題上都好於其他模型,那麼他說肯定在吹牛。”

      不僅如此,人生道理,成功秘訣,認知方法,等等,這些也都不存在“不用代入自己這個變數”的免費午餐。也許有人覺得,這個世界為什麼設計得這麼累?為什麼就不能給我一個舒舒服服的免費午餐嗎?

      那是因為,假如這樣設計,我們的“自由意志”就沒有容身之地了。

      儘管“自由意志”也許只是一個幻覺。

      這是我們為“自我”付出的代價。

      很多人覺得這代價太高,寧可放棄“自我思考”和“自由意志”。事實上,支撐我們生活的99.999%的事物,已經是免費午餐了,例如太陽,地球,空氣,水,以及時間。

    image.png

      二

      “用概率看透人生”的書單

      儘管概率成為這個不確定世界最重要的底層思維方法,但是這方面的圖書很少,尤其是能夠把嚴謹的概率計算與世俗智慧關聯在一起的圖書更是鳳毛麟角。

      簡單說,這方面的書大概有如下5條線索:

      1、基本的概率通識。

      《醉漢的腳步》,《幾率》,《機會的數學原理》,《統計學的世界》等等;

      2、如何用概率理解和應對現實世界的不確定性。

      《隨機漫步的傻瓜》(如作者所言,他的後幾本都是對這本書的重複),索羅斯的書,波普爾的書,關於休謨的書,以及《對賭》等;

      3、行為經濟學和行為金融學的線索。

      卡尼曼和塞勒的書。不過,類似於《思考快與慢》,大部分人是白看了—假如你不懂其中那些關於概率計算以及效用函數的曲線;

      4、量化交易的線索。

      關於索普的書《戰勝一切市場的人》,以及文藝復興的西蒙斯。

      5、人工智慧的線索。

      《深度學習》,《人工智慧的未來》,《終極演算法》,《人生演算法》。

    image.png

      三

      怎樣成為時間的朋友?

      有一天,向一個高爾夫高手討教,他說:高爾夫是世界上最難的運動。

      我是外行,無法評判。他的觀點多少也有個人的態度和情感在裏面,但我能聽出他講這句話時的虔誠。

      在新手看來,高爾夫不就是1、2、3揮杆兒嗎?有什麼難的?

      投資外行,對買賣股票這件事情的“不知其深”的錯覺,可能類似新手看高爾夫。

      對比而言,投資更難。

      為什麼呢?

      假如你想學高爾夫、你可以請個職業的老師,一步步進階。只要你勤學苦練,成為身邊人群裏的高手,並不是難事。

      也就是說,這種能力是可以按照路線習得的。

      而投資並沒有這類路線圖。

      所以,有些人一輩子都是投資小白。

      看多少書,虧多少錢,都沒有絲毫進步,甚至越陷越深。

      反過來說,因為可習得性,高爾夫的獎金只屬於極少數人;

      因為不可習得,投資則更“混亂”,所以貌似更“公平”。

      如果說“高爾夫”是很難的事情,投資則是很複雜的事情。

      這裏面除了理解公司,理解金融,理解市場,理解賭博,理解概率,還要理解索羅斯所說的反身性。

      即使你做到了以上幾點,可能也很難戰勝人性的弱點。

      所以,說回你的主題,困難不在於你是否選擇做時間的朋友,而是時間是否選擇做你的朋友。

      有些人總覺得自己偶爾買中了某個大牛股,可惜賣早了。其實真沒啥可惜的。

      這不是關於信念、意志、堅持的問題,而是關於認知、洞見、經驗、懷疑的問題。

      有些人認為自己沒辦法把一只大牛股拿上十年,是因為沒有耐心,其實是因為算得不夠深,對行業對公司的理解不夠透。

      或者是,沒有為不確定性構建一個概率化的保護層。

      所以,與其說長期主義是對時間的考量,不如說是對理解深度的度量。

      就像阿爾法狗,我們說它下棋有大局觀,看得遠,其實是因為它算得深。

      那些玄乎的人類情感辭彙,人工智慧並不懂,也不在意。

      就投資而言,沒有對行業的理解深度,沒有對公司的深刻洞察,談“長期主義”如隔靴撓癢。

      但這並不是說人類那些看似“務虛”的思考與哲學沒有價值。

      我稱這部分為“心法”,這是人類理解未知世界的一種模式,或是臨時的腳手架。

      在我們的知識世界裏,“心法”作為常識,幫我們避坑,提醒我們少幹蠢事,給我們以啟蒙。

      AI在圍棋上也學習了人類的“直覺”。

      但我們也要勇於拆除腳手架,並且不能依賴“虛無主義”來應對這個世界。

      當人們需要穿越黑暗森林時,這些“心法”像北極星一樣引導我們。

      當我們面對具體的計算,要相信理性、科學、演算法。

      所以你看馬斯克這類人,其實是極度務虛和極度務實的結合者。

      極度務虛:讓人類成為多星球物種;

      極度務實:用第一性原理,像工程師那樣經營公司。

      這二者之間的“無人區”,是自由意志的起舞之地,是概率製造驚喜或意外的空間,也是人生的目的和魅力所在。

      回到投資,時間這個維度,是心法裏的信念,是演算法裏的變數之一。

      最終,能否做時間的朋友,並且享受投資的回報,要看一個人能否在極度複雜的“金錢世界”,代入“你自己”,形成對抗不確定性的自我進化系統,進而加上時間的維度,形成你自己的人生演算法。

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